由于VaR不具有普遍的次可加性和缺乏对尾部信息的描述,近几年来,学术界提出了新的风险度量框架——一致性风险度量,并在这种框架下,发展了多种风险度量技术,谱风险测度便是其中之一。谱风险测度的概念根源于ES(Expected Shortfall)的思想,是Expected Shortfall的一种推广。同时,谱风险测度是一类一致风险。谱风险测度将资产组合损益分布的具体形状和投资者的主观风险厌恶相结合,为合理有效地度量金融风险提供了一种可能的选择。本文研究基于谱风险测度的投资组合问题,得到一些有意义的结果。首先,本文讨论了资产组合损益分布函数为正态情形下风险资产组合的均值.谱风险测度有效前沿,得到了基于均值-谱风险的有效前沿的具体解析解关系式,并从理论和实例两个方面与经典的均值-方差模型的有效前沿进行了对比分析。其次,从投资者投资决策实际问题出发,建立了基于谱风险约束的投资组合优化模型,通过实例分析,验证了该模型控制风险的有效性。