不确定理论是近年备受关注的新兴数学分支。该理论摒弃传统概率理论中的事件发生的概率，重新定义了每个事件发生的信任度。该信任度需要这一领域的专家进行估计。　　本文研究不确定理论在利率期限结构方面的应用。这一研究的必要性在于——传统的随机金融理论模型受到众多学者的挑战。有学者提出随机金融理论假设股价服从的lto随机微分方程不能对真实股价进行建模，故其作为研究金融的基本工具是不合适的;而且在很多情形下样本量过少，无法估计概率分布。这些原因促使我们利用不确定理论对利率模型进行研究。　　本文的创新之处在于对Hull-White模型下零息票债券的定价给出了不确定理论下的具体形式，并做出实证研究。文中将不确定理论中的α-路径引入到利率模型的构建中，对Ho-Lee模型，Vasicek模型及Hull-White模型下零息票债券的定价进行了详细的渐进式的推导、讨论。最后在实证研究中，利用2013年美国成熟的金融市场的T-bill的4-week，13-week，26-week及52-week数据，对不确定Hull-White模型和随机理论下的零息票债券的价格进行了对比，得出结论:在一年内考虑零息票债券两者结果没有显著差异，不确定理论的优势止于理论方面。