从1998年起，我国股票市场出现了一个特殊的群体—ST类股票。由于特别处理的英文是Special Treatment而得名的股票。虽然特别处理意味着风险警告，但是投资者对于特别处理的股票也要区别对待，具体问题具体分析。有些ST股主要是经营性亏损，那么在短期内很难加强管理扭亏为盈。有些 ST股是由于特殊原因造成的亏损，或者有些ST股正在进行资产重组，则这些股票往往潜力巨大。所以单独对这些股票进行研究是非常有意义的。　　当前研究股票的方法主要可分为两类：第一类从时间上进行纵向分析，包括β系数法和时间序列分析等。这些方法是从股票的报价数据出发，利用各自的方程对数据进行处理，通过处理结果直接预测股票未来的走向；第二类采取横向分析，包括因子分析法和二次相对效益法等。这些方法则是从股票公司的财务数据出发，经各自不同的方法处理后，利用处理结果对上市公司做综合评价，然后预测股票未来走向。　　本文将两种方法结合进行预测。首先使用β系数法，根据ST股票的变化特殊性，利用日收益率对在相近时期内“戴帽”的45支股票和“摘帽”的15支股票进行风险水平计算，得到了ST股票风险稳定性差的结论；接着利用多元统计分析中的因子分析方法对61支ST股票的公司分季度做了效绩评估，得到了ST股票公司之间也存在资金和管理等方面差异的结论；最后使用SVM方法对41支ST股和41支非ST股票做了结合选取，发现ST股票不能走长线。这些结果都与实际很好的吻合，并且我们用支持向量机选取的股票收益率为33.2％，远高于开放基金的2003年的平均回报率18%，说明了我们对ST股票的研究是成功的和有意义的。