进入21世纪,随着我国加快推进经济改革,外国银行纷纷进入我国金融市场,国内利率市场化进程不断深化、国内客户投资需求的多样化和国际化以及近几年互联网金融和城商行的快速发展,使国内商业银行以传统存贷利差为主要利润来源的获利模式难以为继。为了摆脱这种局面,商业银行开始大力发展非利息业务,使其成为拉动银行获利的新动力。可是,我国商业银行目前对非利息业务进行风险管理的重视不够,非利息收入占比的不断提高能否持续改善商业银行的风险,是否会降低商业银行的整体风险水平迄今尚未可知,且2008年由美国次贷危机引发的全球经济风险也表明对非利息业务的风险缺乏有效的监督可能会给经济带来很大危害。因此,本文选取2005-2015年上市的16家商业银行进行分析,以确定非利息收入对银行风险的分散效应。在本文中,选取非利息收入变动率、利息收入变动率和银行营业收入变动率作为研究对象。首先对三者的波动性进行分析,发现无论是利息收入,非利息收入还是营业收入,其在2006-2010年的波动都要高于2011-2015年的波动。然后通过资产组合理论对银行营业收入变动率的方差进行分解,得出我国上市银行营业收入波动性的下降主要来自于利息收入、非利息收入波动性的下降以及两者的协方差的下降,且下降幅度基本相同,说明我国上市银行通过发展非利息收入业务会带来风险分散化效应。再对16家上市商业银行进行分类,主要分为国有控股银行、全国股份制银行和城市商业银行三类,通过对比分析可知,随着非利息收入占比增加和利息收入波动性越来越小,非利息收入波动将逐渐取代利息收入的波动成为商业银行营业收入波动的重要来源。最后,对非利息收入和利息收入进行相关性分析以确定非利息收入变动对商业银行风险起到了分散化作用。结果显示,非利息收入变动确实存在一定的风险分散化效应,且通过对三类银行的对比还发现,随着非利息收入占营业收入的比重增加,在达到一定的范围之前,随着非利息收入占比的增加,其分散化所来的边际效应在逐渐上升,而当非利息收入占营业收入的比重超过一定的范围后,随着非利息收入占比的增加,其分散化所带来的边际效应在逐渐减弱。