由于量化投资具有及时性、系统性、纪律性和分散化这些特点,越来越多的机构投资者将目光投向该领域。以国外证券市场发展轨迹来看,量化投资无疑是投资者未来的投资手段。我国证券市场,目前也愈来愈重视量化的研究与发展,然而,我国量化投资产品规模小和策略单一等缺点也不容忽视。因此,要发展量化投资需要不断研究新的投资方式,扩展建模思路。本文选取了2005—2019的宏观经济数据,以美林投资时钟为划分依据将15年数据划分为不同的阶段。首先观察A股28个申万一级行业看其是否是周期性行业,其次选取技术面、估值、成长性以及资本结构作为因子进行多因子主成分分析。本文随后建立了行业轮动策略模型并将其与沪深300指数进行对比分析,本文认为将主成分分析多因子模型与行业轮动策略相结合能够获得超越沪深300的超额收益率,同时还可以在提升夏普比率都得到了一定程度的提升。因此,基于行业轮动策略的主成分因子选股模型不管是从年化收益率还是累计收益、夏普比率来看,会比两种策略单独实行和对比基准—沪深300指数都要高。只有在满足3%的最大回撤的情况下,两年的收益率可以达到27.61%。本文根据提前预测的经济周期,配置该经济周期的股票检验该配置的收益率。