量化投资的实践运用在国外已经拥有了三十余年的历程,逐步形成了稳定的盈利模式,目前量化投资正成为投资领域的趋势,因此通过构建量化投资策略在我国A股市场具有重要的理论和实践意义。本文以A股市场活跃度较高的中证500指数成分股作为切入点进行量化策略的研究。本文运用了聚宽量化平台进行策略的编写与回测,研究过程主要为:收集中证500成分股的2014年至2019年共6年的估值类、成长类、财务质量类、杠杆类、动量类、技术类共65个因子和收益数据,并采用了机器学习模型中的支持向量机模型进行多因子选股模型的构建,通过因子信息系数IC值进行等权重选股。并且针对我国股票市场散户居多低有效性的特点,本文创新性的构建了情绪指标,并通过情绪指标指导择时交易。情绪指标的构建使用了主成分分析法,寻找情绪指标与次月大盘收益率的关系,运用情绪指标选择市场风险较小的月份进行投资,在市场情绪低落月份减少交易控制风险,减少由于系统性风险给投资策略带来的回撤。最后形成了一个集多因子选股和情绪择时为一体的完整的量化投资策略,经过2019年一年的回测,本文策略较基准指数取得了回撤更加稳定的超额收益,对量化策略研究人员有一定的指导意义。