资本市场是上市公司融资体系的核心，实现着资源配置的优化，促进着经济持续稳定的增长。当然，资本市场的健康发展需要上市公司提供及时可靠的会计信息。　　在资本市场中，会计信息含量可表现为投资者投资报酬率分布的一种变化,实质为投资者在资本市场中行为反应的结果。因此，会计信息要足以引起相关信息用户的预期变动或调整，信息本身必须要满足一定的质量要求，其核心就是实现信息的相关性和可靠性。　　盈余预告作为资本市场中的新信息，为实现决策有用，盈余预告的核心质量存在一定特征。一方面，盈余预告是上市公司内部管理层对公司未来经营成果的一种预测，既对外部使用者直接具有预测价值，又因有助于外部使用者确认或更正先验盈余评价而直接具有反馈价值。因此，预告盈余时间上的及时性就成为盈余预告相关性的内在灵魂。另一方面，盈余预告是上市公司内部管理层对公司未来经营业绩一种预测信息，存在不确定性，要满足使用者的需求，必须足以信赖，没有重要差错或偏差，在重大方面公允表达公司未来的盈余状况。所以，预告盈余语言表达的形式精度，就构成了盈余预告可靠性的外在表现。　　制度化的盈余预告可以降低盈余预告本身的信息不完备程度，提高预告盈余的“可信性”，降低信息不对称，所以盈余预告已经成为证券监管当局信息管制的新对象，但在实践中各国盈余预测信息管制具有一定的差异性。　　在我国，随着资本市场的发展和上市公司规模的扩张，盈余预告作为资本市场中的新信息，具有广泛的经济后果。　　上市公司管理层在盈余预告制度等外在环境的约束下，为影响资本市场反应并实现信息间接租金，在盈余预告的过程中，利用自身信息优势，采取一定的技术或策略，操控盈余信息质量和数量，表现为盈余预告管理。本文将盈余预告管理划分为初始披露和后续披露两个核心行为过程。　　在某种意义说，盈余预告管理是上市公司管理层的会计新行为，为规范盈余预告管理，保障盈余预告的信息质量，我国证券监管当局已初步建立盈余预告制度框架。由于我国的盈余预告制度建立时间短，特别是制度真空空间大，执行的策略空间大，因此研究盈余预告管理具有现实意义。　　在借鉴既有研究成果并结合我国资本市场实践现状的基础上，本文构建了公司管理层在盈余预告过程中的时间管理和语言精度管理两个可观察的行为测量指标，探讨了盈余预告管理中的策略。其中，时间管理策略是指在预告盈余的过程中，结合披露属性或信息性质，公司管理层择机在初始披露中过程中操控盈余预告释放时点，预告期间以及盈余公告提前期间，以及在后续披露过程中操控修正期间所表现出来的策略;精度管理策略是指结合披露属性或信息性质，公司管理层择机在初始披露过程中操控语言精度，以及在后续披露过程中操控追加语言精度所表现出来的策略。　　在实证中以我国A股资本市场2007～2009盈余预告为最新样本，对上市公司管理层的盈余预告时间管理策略和语言精度管理策略进行描述和解释，主要实证研究发现:　　(1)证实盈余预告时间管理策略的存在　　首先，在盈余预告初始披露过程中，基于全部样本或强制披露样本，检验发现:盈余预告信息性质对盈余预告初始披露的预测期间、盈余公告提前期间以及盈余预告起点都有显著影响，另外公司的资产规模、盈余可持续性以及诸多公司内部治理因素也存在显著影响。　　其次，在盈余预告后续披露过程中，不论是基于全部样本、还是质变样本或量变样本，检验发现:相对于利空修正信息，公司管理层倾向于对利好修正信息缩短修正期间;另外，公司规模、资产负债率、净利润可持续性以及公司内部治理诸多因素会对修正期间有显著影响。　　(2)证实盈余预告语言精度管理策略的存在　　首先，在初始披露中，logit回归检验发现:强制披露样本或全部样本中，信息性质作为解释变量，系数逐步降低，但影响一直显著，控制变量中诸如资产负债率、监事会会议次数、公司规模、股东大会会议次数以及独立董事比重也会存在显著影响。　　其次，在后续修正披露中，不论是全部样本，还是量变样本或质变样本，回归检验的结论的发现:修正信息性质对于盈余预告语言精度修正会有影响，但不显著，主要原因可能是盈余预告制度对语言形式规制缺乏，公司内部治理机制影响有限，所以公司管理层的盈余预告精度管理策略空间仍很大，差异性弱而不显著。　　需要特别指出的是，在自愿披露中盈余预告管理策略一般不显著。在初始披露中，公司管理层基于信息性质的盈余预告时间管理策略不显著，控制变量中公司规模、盈余可持续性以及公司内部治理因素会有显著影响;而基于信息性质的精度管理策略一直显著，控制变量中资产负债率、董事会委员会设置数量、公司规模也存在显著影响。在后续披露中，公司管理层基于信息修正性质的修正时间管理策略显著存在，诸多控制变量也有显著影响;但诸多因素对盈余预告修正精度的影响不显著。　　总之，强制披露中管理层在信息披露的过程中存在显著偏好和策略，对盈余预告核心质量实施了策略操控。尽管自愿披露中，盈余预告管理操控一般不显著，程度也低，但由于样本比重相对较少，影响小，所以全部样本特征基本体现为强制披露样本特征，即盈余预告管理中存在系统的操控行为。　　结合我国盈余预告制度特征和盈余预告实证检验结论，本文认为规范上市公司管理层盈余预告管理，不仅应强调管理学范式，注重技术路线，改进盈余预告的技术或方法，而且要强调经济学范式，注重制度路线，通过寻找一种制度安排，实现利益相关者之间责、权、利的均衡，激励和约束各方。就盈余预告披露属性而言，既要规范强制披露，又要鼓励自愿披露，需要从完善我国盈余预告制度、完善证券分析师市场以及完善公司内部治理三个角度全方位采取措施。　　在学习和借鉴已有相关成果的基础上，本研究中主要贡献表现在:(1)结合会计行为理论，集中刻画了上市公司管理层在盈余预告行为过程中的时间管理和语言精度管理，揭示出公司管理层基于盈余预告信息性质的选择偏好和策略，丰富了行为会计的内容。(2)从行为过程角度，本文首次将盈余预告管理过程分为盈余预告初始预告和盈余预告后续修正两种行为，在结合信息披露相关理论并揭示全部样本特征的基础上，首次分类研究强制披露样本特征和自愿披露特征并加以比较，具体地刻画了上市公司管理层盈余预告管理的关键行为特征，揭示出上市公司管理层的策略管理行为对盈余预告信息质量的影响，特别是发现自愿披露盈余预告行为特征的非显著性。(3)在信息不对称理论的基础上，结合我国盈余预告披露实践，揭示公司规模以及公司内部治理机制等诸多因素会对盈余预告管理的显著影响，提出盈余预告预告管理行为的全面治理框架，对于完善我国盈余预告制度建设和健全公司内部信息治理有一定借鉴价值。　　从逻辑上说，盈余预告管理作为一种会计行为，是行为主体实施的一种策略组合的结果，本文的研究只是从时间策略管理策略和语言精度管理策略出发，对上市公司盈余预告管理加以解释和实证检验，所以研究还有不足之处，尚需继续扩展和深入。