沪深300股指期货的正式推出对我国金融市场具有极其重要的意义,不仅丰富了我国的金融衍生品,更为市场参与者提供了规避证券市场风险的强有力武器。但是自股指期货推出以来,往往在合约的到期日发生明显异与平时的特征,出现价格的异常波动。令人印象深刻的是在2013年8月16日发生的“光大乌龙指”事件更是给当天的市场走势造成了巨大的冲击。许多投资者都把股票市场的波动归咎于股指期货的推出,所以研究证明我国市场是否存在到期日效应,对于解释市场的异常波动,并为完善市场都具有重要的作用。本文基于对沪深300指数在交易量、收益率及波动率三方面是否存在到期日效应进行了实证研究。首先,通过1分钟高频数据、最后两小时成交量占全天成交量的比例,对到期日与非到期日的情况进行对比,结果发现到期日的成交量有明显增加的特征。其次,到期日每15分钟收益率的情况较之非到期日有显著的不同。再次,对于波动率的对比发现到期日同样存在异与非到期日的特征。最后,通过两次到期日高频数据的模拟交易,举例证明了可以通过日内趋势性的交易策略获得超过指数收益率的表现。研究结果都对我国市场确实存在到期日效应提供了数据与实例的支撑。到期日效应之所以存在的原因主要有：由于股指期货本身的产品特性；我国目前的市场特征。结合研究结果与实例,分析认为目前股指期货市场品种的单一,现货与期货市场交易制度的不对称,市场参与者的结构,以及大型机构投资者的监管不利均是造成到期日效应的主要原因。如果在以上几方面得以改善,则到期日效应在一定程度会得以削弱,市场将更加健康、稳定。