实物期权方法因考虑了管理柔性的价值而受到理论界的推崇，但调查研究发现在资本投资决策实践中，管理者几乎不应用或不能正确应用实物期权方法，这是由于现有的实物期权方法是在理性决策框架中提出，即假设管理者是完全理性的，但实际决策过程是行为决策，会受到管理者心理因素与认知偏差的影响。行为决策理论的研究是将人的行为特征考虑到决策方法中，从而达到更有效的解决实际决策问题的目的。本文基于行为决策理论解决实物期权方法的推广应用问题，提出有助于实物期权方法更好应用的步骤，供管理者在资本投资实践中遵循。本文对丰富行为决策理论关于实物期权方法的研究与提高现实中资本投资决策的效率具有一定的价值和意义。本文依据行为决策理论分析现实中管理者不应用以及不能正确应用实物期权方法的原因，通过改进实物期权方法的两个关键逻辑步骤（实物期权识别与实物期权价值评估）中的具体技法，同时在实物期权方法的应用步骤中增加规避非理性行为的步骤，最终提出基于行为的实物期权方法的应用步骤，具体步骤为：组织管理者学习实物期权知识；组织管理者学习行为决策理论；识别影响项目价值的不确定因素；识别对项目价值影响程度大的敏感性因素；识别对项目价值影响程度大且发生概率高的重要风险因素；提出管理应对策略；识别实物期权；组织管理者学习二叉树实物期权价值评估技法；估算标的项目的价值；估算标的项目价值波动标准差；根据二叉树方法评估实物期权的价值；依据决策准则做出资本投资决策。