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自1980年代中国恢复保险业务以来，商业保险成为发展十分迅速的一个市场。而近年来伴随着市场化进程的加速，经济不断发展，商业保险也变得越来越重要，商业保险对于国家社会经济的和谐、稳定发展都具有极其重要的意义。然而，与股票市场相比，现有文献对商业保险市场的研究明显不足，本文从此一现象出发，研究家庭债务对家庭商业保险参保行为的影响。
本文首先从经济快速发展随之中产家庭增加，而带动保险市场内需增加，并从商业保险对经济发展与稳定社会的重要性进行梳理。商业保险与社会保险的区别在于不具备强制性，在市场化的运作机制下，人们自行选择是否参与商业保险，以及投保种类。商业保险在市场化下的产品更新速度较快，作为社会保险的补充，可以有效的弥补社会保险不足涵盖的部分，使整个社会风险得以更好的被分散与化解。并且商业保险作为家庭理财工具，能在家庭风险分散中起到效用。在过往的文献研究也表示保险能有效应对家庭脱贫过程中遇到的风险，起到风险管理的作用。但目前中国保险密度及保险深度的数据和发达国家相比都是偏低的，家庭商业保险参保率也很低，居民如果没有参与这个市场，意味着家庭就承担着风险及不确定性。欲加强家庭对商业保险的风险意识与参保行为，就必须了解影响家庭商业医疗保险参保行为的影响因素。
而笔者观察到，家庭负债除了平滑家庭消费，也影响着家庭金融决策，因此推测家庭负债也与家庭投保行为相关，一方面，为了承担债务责任，家庭可能投保，以防万一债务人发生意外，家庭无法偿还剩余债舞另一方面偿还债务减少了家庭可支配收入和保费支付能力，也可能降低参保可能性。由于债务对参保影响的不确定，因此需要实证检验。尽管现有文献中已用家庭收入、家庭结构、财富积累、风险偏好、年龄、社会信任、社会互动、性别等因素解释家庭商业保险的有限参与，但目前鲜有文献研究家庭负债与家庭商业保险参保的关系，为了弥补此类文献不足，本文实证检验家庭债务对家庭商业保险参保可能性的影响。
本文使用中国家庭追踪调查(China Family Panel Studies，CFPS)2010的调研数据，以及2012年、2014年的追踪调查数据，建立Probit模型，分析家庭债务对家庭商业保险参保行为的影响。在解释变量中，由于数据中没有家庭债务总额这个变量，考量家庭债务主要是房贷与其他金融负债，笔者根据受访者家庭的房贷加上非房贷金融负债，作为家庭负债总额，并对其进行了对数化处理以及取二次项。取二次项的目的是用来检视解释变量对被解释变量是否为线性关系。在被解释变量中，由于数据中没有询问受访者是否参与商业保险的变量，本文定义2010-2014年在商业保险上面有支出视为参与商业保险的可能性为1;否则为0。并且除了检验债务对商业保险参保可能性，本文同时还检验了债务对商业医疗保险及商业财产保险参保可能性的影响。
实证结果为一次项显著为负，二次项显著为正，家庭债务对家庭商业保险、家庭商业医疗保险和商业财产保险参保行为有显著影响，且此影响是类似u型的非线性关系。此结果说明在其他条件不变情况下，随着家庭债务的增加，家庭对商业保险参保的可能性会先降低而后增大。造成此原因的可能分两阶段讨论，第一，家庭负债低于45909.736元时，此时当负债越低，家庭除了偿还贷款外，可支配收入较多，仍能购买商业保险。但随着负债增加，需偿还金额随之增加，商业保险的购买能力逐渐下降，导致家庭参保的可能性也跟着下降第二，当家庭负债超过45909.736元后，随着家庭负债的增加，伴随着家庭风险持续上升，而购买商业保险可以规避家庭风险，因此家庭会倾向多购买商业保险规避过高的风险，而债权人也可能要求债务人购买商业保险，避免在债务人遇到风险事故时，断了经济来源，家庭无法承担债务责任。
同时在其他条件不变或类似的情况下，如果一个人处于已婚状态、受教育年限越高、从事金融业或是所在家庭的家庭规模越大，家庭中有人从事个体经营，都会显著提升家庭购买商业保险的可能性。从婚姻状态与家庭规模等变量的结果可以看出，在家庭责任相对较重的家庭，购买商业保险的可能性也越大。
接着本文将解释变量替换成家庭资产负债比，若负债占家庭总资产的比例越高，家庭承担的债务责任越重、风险越高，则应当越有可能参保，但实证检验结果为不显著，虽然结果不显著，但并不完全代表资产负债比对于家庭参保可能性没有影响。笔者认为根据前面实证的结果，负债占资产比重越高，家庭的偿还责任与风险就越大，因此越有可能参保，只是在统计上不显著。
此外，本文在全样本上筛选出城市与农村户口家庭，分别检验家庭债务对家庭商业保险参与可能性是否有影响，两种户口的家庭检验结果皆为类似u型的非线性关系。随家庭债务增加，家庭购买商业保险的意愿先降低后增加。另外，本文也在全样本上筛选，把样本分成东部、中部、西部省份，分别进行检验家庭债务对家庭商业保险参与可能性的影响，结果显示，除了西部与中部省份，家庭债务对家庭商业财保参与的影响为不显著，其余结果皆为显著，并且影响皆为类似u型的非线性关系。
本文创新点在于，首先，过往鲜少有文献研究家庭债务对家庭商业保险参保行为的影响。现有文献主要从户主个人特征、家庭异质性、互联网使用、金融知识、社会互动、社会信任、金融素养等方面解释家庭商业保险的有限参与。而本文以家庭负债角度，探讨家庭对商业保险的购买态度。其次，大部分文献使用家庭负债作为解释变量或控制变量时，仅仅采用负债的一次项，本文在回归模型中加入负债的二次项，用来检视家庭负债对被解释变量是否为非线性关系，并进一步加以解释。笔者认为，通过研究了解影响家庭商业医疗保险参保行为的影响因素，有助于推动居民参与商业保险，进而稳定社会，促进经济发展。
本文首先从经济快速发展随之中产家庭增加，而带动保险市场内需增加，并从商业保险对经济发展与稳定社会的重要性进行梳理。商业保险与社会保险的区别在于不具备强制性，在市场化的运作机制下，人们自行选择是否参与商业保险，以及投保种类。商业保险在市场化下的产品更新速度较快，作为社会保险的补充，可以有效的弥补社会保险不足涵盖的部分，使整个社会风险得以更好的被分散与化解。并且商业保险作为家庭理财工具，能在家庭风险分散中起到效用。在过往的文献研究也表示保险能有效应对家庭脱贫过程中遇到的风险，起到风险管理的作用。但目前中国保险密度及保险深度的数据和发达国家相比都是偏低的，家庭商业保险参保率也很低，居民如果没有参与这个市场，意味着家庭就承担着风险及不确定性。欲加强家庭对商业保险的风险意识与参保行为，就必须了解影响家庭商业医疗保险参保行为的影响因素。
而笔者观察到，家庭负债除了平滑家庭消费，也影响着家庭金融决策，因此推测家庭负债也与家庭投保行为相关，一方面，为了承担债务责任，家庭可能投保，以防万一债务人发生意外，家庭无法偿还剩余债舞另一方面偿还债务减少了家庭可支配收入和保费支付能力，也可能降低参保可能性。由于债务对参保影响的不确定，因此需要实证检验。尽管现有文献中已用家庭收入、家庭结构、财富积累、风险偏好、年龄、社会信任、社会互动、性别等因素解释家庭商业保险的有限参与，但目前鲜有文献研究家庭负债与家庭商业保险参保的关系，为了弥补此类文献不足，本文实证检验家庭债务对家庭商业保险参保可能性的影响。
本文使用中国家庭追踪调查(China Family Panel Studies，CFPS)2010的调研数据，以及2012年、2014年的追踪调查数据，建立Probit模型，分析家庭债务对家庭商业保险参保行为的影响。在解释变量中，由于数据中没有家庭债务总额这个变量，考量家庭债务主要是房贷与其他金融负债，笔者根据受访者家庭的房贷加上非房贷金融负债，作为家庭负债总额，并对其进行了对数化处理以及取二次项。取二次项的目的是用来检视解释变量对被解释变量是否为线性关系。在被解释变量中，由于数据中没有询问受访者是否参与商业保险的变量，本文定义2010-2014年在商业保险上面有支出视为参与商业保险的可能性为1;否则为0。并且除了检验债务对商业保险参保可能性，本文同时还检验了债务对商业医疗保险及商业财产保险参保可能性的影响。
实证结果为一次项显著为负，二次项显著为正，家庭债务对家庭商业保险、家庭商业医疗保险和商业财产保险参保行为有显著影响，且此影响是类似u型的非线性关系。此结果说明在其他条件不变情况下，随着家庭债务的增加，家庭对商业保险参保的可能性会先降低而后增大。造成此原因的可能分两阶段讨论，第一，家庭负债低于45909.736元时，此时当负债越低，家庭除了偿还贷款外，可支配收入较多，仍能购买商业保险。但随着负债增加，需偿还金额随之增加，商业保险的购买能力逐渐下降，导致家庭参保的可能性也跟着下降第二，当家庭负债超过45909.736元后，随着家庭负债的增加，伴随着家庭风险持续上升，而购买商业保险可以规避家庭风险，因此家庭会倾向多购买商业保险规避过高的风险，而债权人也可能要求债务人购买商业保险，避免在债务人遇到风险事故时，断了经济来源，家庭无法承担债务责任。
同时在其他条件不变或类似的情况下，如果一个人处于已婚状态、受教育年限越高、从事金融业或是所在家庭的家庭规模越大，家庭中有人从事个体经营，都会显著提升家庭购买商业保险的可能性。从婚姻状态与家庭规模等变量的结果可以看出，在家庭责任相对较重的家庭，购买商业保险的可能性也越大。
接着本文将解释变量替换成家庭资产负债比，若负债占家庭总资产的比例越高，家庭承担的债务责任越重、风险越高，则应当越有可能参保，但实证检验结果为不显著，虽然结果不显著，但并不完全代表资产负债比对于家庭参保可能性没有影响。笔者认为根据前面实证的结果，负债占资产比重越高，家庭的偿还责任与风险就越大，因此越有可能参保，只是在统计上不显著。
此外，本文在全样本上筛选出城市与农村户口家庭，分别检验家庭债务对家庭商业保险参与可能性是否有影响，两种户口的家庭检验结果皆为类似u型的非线性关系。随家庭债务增加，家庭购买商业保险的意愿先降低后增加。另外，本文也在全样本上筛选，把样本分成东部、中部、西部省份，分别进行检验家庭债务对家庭商业保险参与可能性的影响，结果显示，除了西部与中部省份，家庭债务对家庭商业财保参与的影响为不显著，其余结果皆为显著，并且影响皆为类似u型的非线性关系。
本文创新点在于，首先，过往鲜少有文献研究家庭债务对家庭商业保险参保行为的影响。现有文献主要从户主个人特征、家庭异质性、互联网使用、金融知识、社会互动、社会信任、金融素养等方面解释家庭商业保险的有限参与。而本文以家庭负债角度，探讨家庭对商业保险的购买态度。其次，大部分文献使用家庭负债作为解释变量或控制变量时，仅仅采用负债的一次项，本文在回归模型中加入负债的二次项，用来检视家庭负债对被解释变量是否为非线性关系，并进一步加以解释。笔者认为，通过研究了解影响家庭商业医疗保险参保行为的影响因素，有助于推动居民参与商业保险，进而稳定社会，促进经济发展。