信贷资产证券化是一项金融创新的机制,其设计的目的就是为银行等金融机构盘活非流动性资产,优化资产负债结构。但是当商业银行在开展证券化这一业务并获得充裕的流动性之后,自身经营行为就逐渐发生改变,商业银行认为证券化能在需要流动性的时候及时的予以补充,并且持有流动性缓冲的成本高,因此商业银行在对证券化的良好预期和利润最大化的驱动下,风险偏好会提高并倾向于减少自身流动性缓冲的持有。此时一旦资本市场发生逆转、受到冲击,商业银行由于没有充足的流动性缓冲来面对储户挤兑等流动性冲击,就很容易引发流动性风险,甚至可能引发系统性金融风险。十九大报告和中央经济工作会议中也多次指出要防范化解重大风险,守住不发生系统性金融风险的底线,表明我国将防风险放在了最突出的位置。在此背景下,本文分析了信贷资产证券化业务的开展对上市银行流动性风险的影响以及对流动性风险影响的两条传导机制,以期为银行认识与合理利用这一创新机制提供理论上的支持,也为监管当局提供针对性建议。本文首先从银行的流动性风险和信贷资产证券化两个方面梳理了现有文献,其次阐述了流动性风险的概念,包括流动性风险产生的信息不对称理论、银行挤兑理论等和流动性风险管理的理论,在此基础上介绍信贷资产化的相关理论以及我国信贷资产证券化市场和商业银行流动性风险的现状,而后理论分析信贷资产证券化与银行流动性风险的关系和影响机制。紧接着用实证分析研究我国上市的商业银行信贷资产证券化业务的开展对流动性风险的影响,并验证两条影响机制。实证部分选取12家我国A股上市商业银行2012年至2020年半年度的数据作为研究对象,通过主成分分析法建立流动性风险的代理指标,并将信贷资产证券化的发行强度和虚拟变量作为证券化的代理变量,采用动态面板数据模型进行实证回归。实证结果表明,信贷资产证券化的确提高了样本银行的流动性风险,并且证券化业务使得银行的流动性缓冲减少、风险贷款增加,通过这两种途径强化了流动性风险。根据研究结论,本文最后从监管层面和商业银行层面提出相关建议。对监管机构来说,要加强对信贷资产证券化产品的监管以及提高信息披露要求,并且要建立动态的全覆盖的商业银行流动性风险监管机制,完善相关法律法规,优化监管体系。对商业银行来说,要建立健全流动性风险预警体系,加强对自身流动性风险管理;在开展信贷资产证券化业务时要重点关注流动性资金的变动,保持清醒的头脑,时刻约束自我行为,严格审核风险贷款的发放,确保流动性缓冲保持在合理稳定的区间内。