创造会计行为是全球证券市场普遍存在的问题。由于企业的管理者对企业现有资产价值和新投资项目拥有完全的信息,外部投资者只能获得公开信息,投资者和上市公司经营者存在信息不对称,就为上市公司进行创造会计行为提供了空间。本文在理论研究部分对上市公司创造会计行为进行了详尽的分析,市场经济强调“诚信”,会计信息的真实可靠才能提高投资者的信心,才能培育与呵护日益发展的证券市场。 净资产收益率是目前用于衡量股东财富增加的主要指标,也是长期以来投资者用来评价上市公司盈利能力和预测未来投资报酬的重要财务指标。与利润指标相比,现金流量指标较难操纵,而每股经营性现金净流量是最能反映企业经营状况的财务指标之一。本文选取1999-2003年我国沪市和深市所有的上市公司两种共计十组数据进行实证研究。实证研究采用描述性统计分析和K-S统计检验方法,其中为了检验横向具体区间的创造会计行为,在每组数据中选取了有代表性的三个区间部分进行统计分析。实证研究的结果表明,从1999年到2003年我国上市公司针对净资产收益率数据和每股经营性现金净流量数据的创造会计行为较为普遍,相对而言,针对每股经营性现金净流量数据的操纵情况程度较轻,但最近几年有逐渐加重的趋势。分区间实证检验结果还表明,在(0%,10%)区间的净资产收益率数据受到操纵最为严重,这说明我国上市公司有明显的为了配股,避免ST或PT操纵净资产收益率指标的行为。而针对每股经营性现金净流量的操纵主要集中在每股经营性现金净流量数值较大的公司,这就说明了我国上市公司关联交易情况的严重性。 最后,本文结论部分总结了各部分研究的成果,同时也指出了研究方法中的一些不足和对今后研究的展望。