本文首先阐明金融市场发展的重要性,梳理各个金融阶段的发展以及历史。金融市场作为财富管理的渠道在新的时代发展下有着重要地位,其中,市场的有效性一直是人们乐于讨论的话题。在学习与梳理了国内国外众多研究学者们关于有效市场的研究以及动量及反转效应的研究之后,在众多学者研究的基础之上,笔者基于反转效应构造了一种指数增强策略,该策略在几个重要指数上均能取得显著的超额收益,这一结果也能说明,在中国A股市场上,反转效应是切切实实存在的,并且说明中国股市是不满足弱有效市场的。具体方法为:选择某一个指数,以该指数的全部成分股构建股票池,买入过去一段时间收益率低于指数的股票,卖出收益率高于指数的股票,按照交易周期循环下去,最后计算投资组合相对于指数的超额收益。最后得到结果,基于周度的基于指数涨跌的反转策略在沪深300,中证500,中证1000三个指数上都有比较好的表现,均取得了明显的超额收益,在2011年至2021年的10年区间长度上,超额年化收益率分别为4.1%,7.9%,5.4%。从波动性,最大回撤等参数的角度来看,与指数相差无几,在与指数相同趋势的基础上,获得了更高的超额收益。也更进一步证明了,中国A股市场不满足“弱有效市场”,该策略切实可行。在三个市场指数上,该策略展现了不一样的结果与表现,通常我们认为沪深300指数更多的代表大市值,价值股,是“头部”的股票;而中证1000更多是代表小市值,代表成长股,是“尾部”的股票;中证500则是一个相对比较均衡的配比,是“颈部”的股票。基于实证分析笔者也看到一个趋势,代表小市值的市场指数的增强策略效果要更好一些。在更多代表小市值的中证1000指数和中证500指数上,有着明显的超额收益。同时,在对于不同持有周期和观察周期的测试上,发现更短的观察期（一周）和更短的持有期（一周）能获得更好的收益。