改革开放40年来,中国经济发展迅速,人民币在国际货币中的影响日益增强,人们对人民币汇率的关注也在不断的增加。中国汇率市场化进程的加快使得人民币汇率波动成为常态化,国内外学者对人民币汇率从理论与实践、宏观与微观等各个角度进行探讨和分析,而远期汇率的现实价格与其理论价格之间的一致与偏离是金融理论一直关注的一个重要问题。由于中国的人民币价格在很长一段时间内都与美元呈现出密切的关系,且近来的中美贸易战引起人们对中美汇率的更多关注。因此本文以人民币兑美元的远期价格为研究对象,主要包括三个部分:第一部分介绍了远期汇率决定的理论基础,并以抛补的利率平价理论作为本文研究的切入点。第二部分为实证分析,首先介绍了境内外人民币远期外汇市场的发展与现状,通过描述性统计、Johansen协整检验、OLS回归、VAR模型以及脉冲响应和方差分解等方法首先研究利率平价理论、境外无本金交割远期市场和香港离岸人民币远期市场对人民币远期定价的影响。然后根据抛补的利率平价理论构造中美利率平价的偏离度指标,并研究风险和资本管制因素对不同期限的定价偏离的影响。第三部分为本文的研究结果和相关建议,实证结果表明:两个离岸远期市场均对境内人民币远期定价产生影响,且影响随着研究期限的增加而增大,境外无本金交割人民币远期市场和香港离岸人民币远期市场的12月期和6月期的价格对境内远期价格的影响最大,但利率平价是境内远期价格的主要影响因素且短期内的影响更大;其次,选取1月、3月、6月和12月的数据,发现12月期的利率平价的偏离最大,波动也最大;引入的风险因素和资本管制因素与远期定价的偏离存在长期均衡关系,且期限越长,影响越稳定,12个月的数据回归方程的拟合效果最好。