我国上市商业银行股权结构对绩效影响的实证研究

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金融在现代经济发展中占据着核心地位,银行作为金融体系中资金融通的中介,其经营状况对当代经济的发展有着举足轻重的影响。亚洲的金融危机以及次债危机等使得全球经济的发展受到严重影响,经济增长速度不断放缓。近年来国内外经济形势不断变化:部分国家的金融系统发生坍塌,新的国际监管条例出台,以及国内金融政策的变化等对银行的绩效提升产生了一系列挑战,因此银行应该关注自身内部结构的改革,股权结构作为内部结构的重点内容,理应受到重视。股权结构是公司治理体系中的产权基础,从而决定了对管理层进行激励与决策的方式。虽然已有学者在股权结构对公司绩效影响方面进行了深入研究,但是商业银行由于具有高负债性、信息不对称性等特点,研究银行的股权结构、公司治理时不能照搬其他企业。因此本文选取2010-2018年我国34家上市的银行数据,来研究银行股权结构对绩效的影响。研究中将股权结构分为股权集中度、股权性质,分别从两个方面探究其对商业银行绩效的影响。因不同类型的银行指标具有差异性,本文将银行分为国有银行、非国有银行(股份制银行与地方性银行)两类银行分别进行实证分析,以求得到异质性的结果。在指标选取方面,选择第一大股东持股比例、股权制衡度、前五大股东持股比例之和来研究股权集中度对银行绩效的影响。在股权性质方面,将第一大股东的性质设为虚拟变量,研究国有股对银行绩效的影响,同时选择外资股的持股比例来研究外资股对银行绩效的影响。在实证回归方面,首先进行相关检验,采用固定效应模型进行回归,最后替换银行绩效指标进行稳健性检验,得到相对可靠的结果:对于银行整体,股权制衡度、前五大股东持股比例之和、第一大股东性质对银行绩效具有正向影响,不同类型银行结论存在差异。根据实证结论,结合理论研究与我国上市银行股权结构实际存在的问题提出相关的建议,达到提升商业银行绩效的目的。
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