2005年12月,我国资产证券化“试点”实践开始,还处于起步阶段,相关的法律制度环境还不完善,因此在发展中遇到了许多问题,这些问题直接影响了资产证券化市场的顺利发展。自美国次贷危机爆发以来,资产证券化受到种种非议,加之2007年国开行发起的开元一期信贷资产支持证券“夭折”,我国尚处在试行过程中的资产证券化也遭到人们的质疑,对资产证券化的风险问题也更为关注。因此,对我国四年来的信贷资产证券化进行一个梳理,并且针对其构建过程中可能会出现的风险问题进行研究,具有一定的现实意义。本文根据我国资产证券化实践,从资产证券化过程中基础资产的选择、特殊目的载体(SPV)模式选择以及信用增级方式的选择出发,结合实际案例,深入研究了我国资产证券化构建过程中的主要风险,并提出了相应的政策建议。本文首先对国际以及国内资产证券化市场的发展情况作了概述,总结了我国资产证券化市场的特点,然后,从资产证券化流程中的基础资产的选择、特殊目的载体(SPV)模式选择、信用增级三个环节入手,结合整理的公开资料和现实数据,针对我国的现实情况,对其中产生的风险问题进行了深入研究,提出了解决我国资产证券化风险问题的思路和一些政策建议。总之,虽然我国资产证券化过程中存在着各种各样的风险问题,但是四年来我国资产证券化在实践中取得了丰硕的成果,发展态势良好,我国资产证券化还应继续发展下去。