中小企业作为我国实体经济不可缺少的重要组成部分,随着我国经济发展和产业升级转型,新三板企业想要繁荣发展,通过并购来实现企业本身扩张是有其合理性和必要性的。因此,涉及新三板并购重组已成为新常态,新三板市场的并购重组将会成为推动我国并购事业发展的重要力量。但是,由于新三板企业具有规模较小,资金不够充裕,人力资源较少,管理能力待完善等特点,导致并购失败或是并购效果不佳对于中小企业的打击比对于上市公司的打击更为严重。在上述背景下,从风险防范措施角度对中小企业并购风险进行研究。通过新三板企业的并购风险与上市公司并购风险对比,发现与上市公司并购风险几乎发生在并购的全过程不同,新三板企业并购风险发生在并购前期与并购后期。并购前期风险包括了并购决策风险,定价估值风险;并购后期风险包括了人力资源整合风险与业务整合风险。结合M公司(新三板挂牌企业)并购N公司(非上市民营企业)的案例,分析了并购效果不佳的原因,并针对性地提出了解决建议:并购前期,运用SWOT分析,结合外部政策,分析自身能力,谨慎选择并购目标;针对估值问题,提出并购方应对应收账款进一步地评估其价值,结合现金流量表,对应付账款进行相关变动比率分析;运用评估方法决策树对定价估值方式进行选择;并购后期通过对标的公司主要技术人员采取业绩奖励措施进行人力整合以及通过加强保密制度等措施进行业务整合。希望可以帮助新三板企业规避或降低并购风险,使得中小企业通过并购实现企业的快速发展与壮大,力争为新三板市场能够稳定健康发展做出贡献。