双危机，即货币危机和银行危机相互引发和伴生的现象，是1997-1998年东亚金融危机凸显的典型特征。随着资本与金融账户逐步开放,我国对资本出入的控制力削弱，且对国内银行的保护逐渐减少.这一趋势使得货币危机与银行危机之间相互作用的渠道在我国更为通畅,两种危机更容易伴随发生。 本文整合资本与外汇市场,通过修正和改进本币汇率和资产价格相互影响的动态模型，并对加入变量和模型参数作进一步解释，本文明确得出一种易于触发双危机的经济环境，即在一国银行系统具有较低的自有资本和较高的对外负债的情况下，外部冲击更容易引起汇率下降、资产价格暴跌的恶性循环,从而通过货币贬值、储备耗失和银行系统不良贷款积累等途径引发双危机.而这种银行系统的脆弱性，恰恰在开放经济下普遍货币错配的新兴市场国家尤为突出。 实证中，本文首先确定货币危机、银行危机和双危机的识别方法，从所选取的样本国家中识别三种危机，并将三种危机的发生情况分别从时间和国家(地区)分布上加以统计，以反映货币危机与银行危机的伴生规律。 以东亚五个典型的危机发生国为样本，本文以修正过的外汇市场压力指数作为货币危机代理变量，以不良贷款比例作为银行危机代理变量，并根据数据可得性和有效性选取了两种危机各自的解释变量.不同于前人常用的二元响应变量的probit模型，本文采取了多变量面板数据最小二乘回归的方法。通过对4个回归结果进行分析、比较,得出以下结论：银行危机及其滞后期代理变量对货币危机的发生具有显著的解释作用，而货币危机及其滞后期代理变量的加入,则对银行危机的发生影响不显著。 由此可见，一国银行系统的健康不仅有助于保持系统自身的稳定,还对其汇率稳定起到重要的保护作用。目前，我国银行系统外汇风险暴露明显，面临不良贷款积累、资本充足率不高、外资银行进入带来市场竞争加剧的现实。因此,降低银行业经营风险和防范银行危机发生对于研究和预警双危机有着重大的意义。