我国现货黄金市场已经成为世界上最大的现货黄金交易市场之一,以黄金现货为标的的衍生产品也逐渐受到市场上各类投资者的青睐。期权,作为国际上常见的金融衍生产品,在我国发展却刚刚起步。我国虽然还没有现货黄金为标的的场内期权市场,但以我国现货黄金为标的的场外期权产品,作为市场上少有的对冲非线性风险的金融产品,日益受到套期保值及风险管理者的重视。逐渐繁荣的资产管理市场,也将场外期权产品作为发行各类结构化产品的重要投资标的。因此,以我国现货黄金为标的的期权定价就变得非常重要,成为了学术界与金融实践者研究的重点。本文在简要介绍了我国黄金市场发展历程和国内外学术研究之后,用上海黄金交易所现货黄金的交易数据实证对我国现货黄金的价格指数、收益率特征进行了分析。验证了我国现货黄金非正态性及波动聚集性的特点。之后,对期权定价最重要的参数波动率进行了分析,建立GARCH模型对波动率进行了分析,发现了国内现货黄金波动率不具有杠杆效应,并预测了不同期限下的波动率情况和敏感程度。对我国现货黄金统计特征的特殊性与国际黄金进行了对比。最后,用三种常用的期权定价方法对以我国现货黄金为标的的黄金期权进行了实证定价,对结果进行了对比。并求得了期权的希腊字母,为期权的定价敏感程度及风险管理提供了一些帮助。