2010年4月16日是我国金融市场发展的一个重要时刻,正式推出了沪深300股指期货,投资者使用沪深300股指期货进行交易大多是为了防止资产遭受损失,运用套期保值的投资策略进行操作,而基差则是影响套期保值效果的最直接因素。基差会由于一些影响因素的变化异常波动,形成基差风险,使投资者遭受损失。基差的异常波动会打乱套期保值投资者的交易策略,会使得投资者选择的期货合约不适合本次交易类型,对期货的买进卖出做出错误的判断,从而造成投资者的交易损失。所以,研究沪深300股指期货的基差风险管理对套期保值投资者有重要的意义,套期保值投资者若想降低损失,需要其能够及时的识别基差风险,并对其进行风险度量,根据度量结果不断的调整自己的投资计划,降低投资损失。本论文对沪深300股指期货基差风险管理进行研究,为套期保值投资者提供相应的基差风险控制对策,本文首先阐述了论文的研究背景、写作目的和意义,对基差风险的国内外文献进行梳理;其次介绍了沪深300股指期货基差以及基差风险,并分析了套期保值效果与基差的关系,基差风险的成因和沪深300股指期货基差风险的管理框架,现状及其存在的问题;然后介绍了基差风险的影响因素和识别方法,进而对沪深300股指期货基差风险的识别过程进行分析;随后介绍了GARCH模型并比较GARCH族模型,构建VaR-GARCH模型,并利用基差序列进行相关性等各类检验,进行实证分析;最后在借鉴了发达国家和地区股指期货基差风险的控制模式的基础上,针对前文提出的影响基差风险的因素原因提出相应的控制措施,为我国沪深300股指期货基差风险管理提供参考。