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中国的改革开放及由此所取得的巨大经济成就,一方面使我国居民家庭彻底摆脱了计划经济时代的贫困状况,小康社会的全面建成不仅意味着每个居民家庭基本消费自由的实现,而且同时也表明跨期选择变得愈来愈重要,由跨期选择引致的资产配置成为所有居民家庭所面临的重大现实经济问题,甚至对大部分居民家庭,尤其是对城镇居民家庭来说,这一问题业已成为居民家庭经济选择中最重要的问题;另一方面使我国居民家庭在资产选择过程中彻底突破了单一银行存款的格局,一个多元多层资产市场体系形成,多元多层资产市场不仅导致了居民家庭资产配置过程中的复杂性,而且也带来了居民资产选择中的不确定性与信息集的非对称性,如何处理这种不确定性与已知信息集的非对称性既是居民家庭资产选择过程中的一个现实问题,也是理解与解释一些经济“异象”的科学问题。伴随着现代实验经济学的发展,相关实验结果表明,市场并不是有效的,套利也并没有如主流金融学家预想的那般有效,由于噪声交易者的存在及其在市场中的作用可能导致资产价格长期系统性地偏离它的价值,特别是当居民家庭可选资产属性的安全性存在异质特征,且居民家庭对安全性的评价并不满足线性规则时,基于马科维茨(Markowitz)提出的预期收益-风险(Mean-Variance,简称M-V)的分析模式可能与居民家庭资产选择准则不一致。投资者在面对不确定性选择时,其行为特征具有确定性偏好,这就是说,在实践中,人们更多是以集中投资行为来处理不确定性,而这一行为却又背离了分散化组合的投资理念。行为金融学家在前景理论框架下所提出的价值函数理论,通过构建概率非等权的权重函数来解决总价值评价,心理账户理论通过对资产属性的分割与组合等思想为我们解决集中投资行为与分散化组合的投资理念的冲突提供了启发。本文试图以确定性偏好为切入点,通过对确定性偏好的测度,以此作为价值评价中非等值赋权的依据,来探讨投资者信息集非对称下不同类型资产选择集的资产配置方案,并以我国居民家庭相关数据为样本,通过实证分析的方法给出相应的经验证据。本文在对相关研究文献进行系统梳理的基础上,通过对实验经济学经典实验以及统计学一些代表性方法的考察,论述了不确定背景下人类行为选择的确定性偏好原理,并简要介绍了确定性偏好测度方法,为研究经济行为人信息非对称条件下的资产选择奠定了基础性的前提条件。在此前提条件下,结合行为金融学的相关理论,分两个层面重点探讨了基于确定性偏好的资产选择,一是依据资产属性与确定性特征的关系,在心理账户理论背景下,分别探讨了居民家庭安全资产需求函数及其投资组合选择,风险资产需求函数及其投资组合选择,提出了基于确定性偏好的居民家庭资产选择模型,并结合确定性偏好与资产选择次序关系的分析,在“安全第一原则”下讨论了基于确定性偏好的居民家庭资产选择模型的求解,从而有效克服了现有多心理账户行为资产组合模型求解的障碍;二是联系到投资者信息集非对称的现实,依据确定性偏好原理,在马科维茨证券投资组合模型框架下,通过在马氏模型中引入非线性确定性偏好权重,构建了基于确定性偏好的证券投资组合模型,并探讨了该模型的求解,以此为基准模型,同时结合证券市场客观存在的信用交易现实,进一步探讨了居民家庭含信用资产的基于确定性偏好的证券投资组合模型及其求解,这方面的工作不仅弥补了马氏模型对投资者信息集非对称现实忽略的不足,最大限度地降低了标的证券预期分布设定风险,实现了对马氏模型的扩展,而且也给予了现实中投资者证券投资组合选择异质性,尤其是集中投资行为和“自选股”设定这类普遍现象的合理解释。最后,本文以我国居民家庭的相关数据为样本,通过实证分析的方法对上述两方面理论分析的结论给出了经验证据。全文的研究得到如下基本结论:(1)大量的事实表明,当人们面对不确定性选择时,总体上是存在确定性偏好的,确定性偏好意味着以概率为权重的期望值价值评价准则不适宜用于资产配置选择,最大概率准则、极大似然估计思想等有保障的准则更适宜于不确定性选择,这类准则恰好与行为资产组合模型中的“安全第一”原则一致;(2)在“安全第一”原则下,居民家庭资产配置表现出选择次序性,自发性安全资产构成是决定是否配置风险资产的阈值,且居民家庭安全资产需求函数表现为由自发性安全资产和引致性安全资产两部分构成的线性关系,风险资产需求函数则表现为由确定性偏好、预期收益和风险所决定的非线性关系,且确定性偏好在价值评价中以非等值的几何级数赋权;(3)居民家庭资产配置可分两个层面来考察,一是安全资产与风险资产的配置,二是安全资产组合与风险资产组合,安全资产组合完全由已知标的收益与可得性决定,在无可得性障碍的条件下,居民家庭安全资产将向收益率高的资产集中,风险资产配置则符合基于确定性偏好的证券投资组合模型;(4)我国房价年度标尺下的“只涨不跌”致使居民家庭在资产配置过程中产生了房产“安全资产幻觉”,房产“安全资产幻觉”通过收入效应和替代效应使得居民家庭资产配置向房产集中,其结果一方面导致了房价泡沫,另一方面致使居民家庭股权投资不足;(5)在证券投资组合选择中,投资者对标的证券信息集的掌握具有非对称特征,基于确定性偏好的证券投资组合模型不仅能解释居民家庭股权投资行为的异质性,而且经其扩展,也能正确揭示信用资产配置选择。