我国在创业板市场最先引入了适当性规则,但并未达到普遍适用的形态。股权众筹相关监管规则存在着与投资者适当性类似的内容,但并未明确使用该字眼表述。股权众筹是金融脱媒背景下的一种新型融资方式,相比于主板、创业板、期货等市场存在其特殊性。信息披露制度、适当性规则和责任追究制度是保护投资者的主要途径,目前关于股权众筹的研究大多是围绕其合法性、监管体制、信息披露等方面,对于股权众筹领域的投资者适当性研究则相对较少。股权众筹的突出特点在于其融资过程,即众筹平台通过提供格式化投资协议和相应支付服务来促成投融资双方交易的达成。适当性原则起源于美国,最开始作为证券经纪商在向投资者推介投资产品时应注意的义务,后来适用范围逐渐扩大到其他金融产品销售领域。在股权众筹领域引入投资者适当性规则具有必要性和合理性。适当性原则基于信义义务而产生,众筹平台对于投资者、领投人对于跟投人都存在某种信赖关系,对平台施加“了解所展示的融资项目、了解在其平台上注册的投资者情况”的义务,而且这种义务是从项目开始持续至投资退出整个过程的。反思和借鉴欧美立法经验,设计股权众筹领域内的适当性规则需要:明确适当性规则适用于股权众筹的合理性,即其适用范围;采用合理的投资者分类标准;细化适当性义务的具体内容;重视领投人的适当性义务规则设计;完善司法、行政及自律监管等配套措施。