2010年,我国正式启动融资融券试点。融资融券机制更新了一种全新的盈利模式,它不仅能活跃市场,完善股价形成机制,还能满足消费者投资需求并且促进券商行业的发展。现今阶段专家与投资者更多地将目光投向了融资融券对市场内相关指标如市场波动率、市场定价效率、公司创新效率和企业信息透明度等的影响,而在分析融资融券对整体市场的影响时,较多使用理论分析,对相关市场的选取较为单一,同时也忽略了市场对于融资融券机制的回馈效应,所以研究融资融券对不同市场的影响是一项非常有意义的工作。本文在从证券市场、国内宏观经济市场和对外贸易市场分别选取了三个代表指标,对融资融券余额与三个指标之间的相互影响进行分析和探究,以了解融资融券制度的推出对这三个市场的影响。三个代表指标的选择如下:沪深300指数作为证券市场的代表指标,非制造业采购经理指数作为非制造业宏观经济市场的代表指标,净出口额作为对外贸易市场的代表指标。本文选取了2010年4月至2019年12月的相关数据,首先对指标进行线性相关分析和格兰杰因果检验,然后建立向量自回归模型,利用脉冲响应分析和方差分析来判断它们之间的相关关系和相互影响。根据相关分析和多元线性回归分析可知,融资融券余额与沪深300指数之间是强正相关的,融资融券余额与非制造业采购经理指数是强负相关的,融资融券余额与净出口额之间存在着微弱地的正向相关关系。根据格兰杰因果检验,融资融券余额与沪深300指数、融资融券余额与非制造业采购经理指数相互之间存在预测作用;融资融券余额对净出口额存在预测作用。根据脉冲响应分析结果可知,融资融券对证券市场的发展存在促进作用,对非制造业宏观经济市场发展存在负向影响。证券市场对融资融券业务存在负向影响,故而需要继续对融资融券机制进行调整与改进。就方差分析结果而言,融资融券对证券市场的影响程度最高,而对外贸易市场对融资融券业务的影响程度最低。在对融资融券业务的发展进行规划时,需要考虑证券市场与宏观经济市场等相关市场的影响因素。