2007-2009年的金融危机使得许多金融机构遭受到严重的损失,而金融机构过度承担风险的行为被普遍认为是这次危机爆发的重要原因。危机爆发后,一种新的货币政策传导机制理论,银行风险承担渠道理论被提出,认为2002年以来美国长期低利率的宽松货币政策引起了商业银行借贷标准放松,导致银行体系风险过度积聚,最终引发了危机。尽管这一理论提出时间不长,但已经被国外学者利用欧美多个国家的数据进行了验证。考虑到我国银行业和货币政策调控体系的典型特征,本文将货币政策与商业银行风险承担的关系作为研究对象,在既有研究的基础上,通过分析商业银行风险识别和测度的方法,以及商业银行风险偏好的影响因素,将货币政策与银行风险承担行为联系起来；并根据银行风险承担渠道理论,分析货币政策介入银行风险承担的理论机制和细分渠道。宽松的货币政策一方面推动资产价格上涨、抵押物价值上升,企业财务费用下降、现金流增加,降低了银行对风险的识别和测度,另一方面降低了投资尤其是无风险证券的回报率,在收益搜寻动机和竞争效应的推动下,降低了银行和其他金融机构的风险规避程度,商业银行风险承担上升。基于此,本文将货币政策的银行风险承担渠道与传统传导机制中的信贷渠道予以比较,并分析了风险承担渠道在次贷危机中发挥的作用。基于对货币政策介入商业银行风险承担渠道理论机制的分析,本文选取我国34家商业银行2002-2012年的微观数据,通过实证模型GMM估计方法的构建以及引入反映我国商业银行异质性特征的代理指标,检验了货币政策环境与商业银行风险承担间的关系,验证了银行风险承担渠道在中国的有效性。实证结果显示：货币政策与银行风险承担变量呈显著负相关关系,估值效应,逐利动机效应和保险效应等机制存在；规模越大,资本越充足的银行,其风险承担行为对货币政策的敏感性越低。为避免银行体系风险的过度积聚,政策当局应考虑银行业资本充足状况与宏观经济环境,搭配使用传统货币政策与宏观审慎管理工具；加快利率市场化步伐,弱化国内银行的信贷扩张冲动,提高货币政策调节的有效性以实现金融稳定。