完备的营运资金管理系统,不仅能保证企业在生产经营活动中的资金运转,更能提高企业的市场竞争力和稳固企业的市场地位。传统要素视角下的分析模式虽简洁清晰,能够精确把握营运资金管理的应收账款、存货、应付账款三大“点”,但其中存在严肃割裂、相互矛盾等问题;当前渠道视角是以经营活动营运资金为主,以采购、生产、营销三种渠道,对营运资金管理要素的各个“点”进行整合,串联为各项经营活动所需的“线”,对要素视角下出现的不足进行整改。将要素视角与渠道视角整合后,加快由“线”到“面”的转换,并经横、纵两个截面对企业营运资金管理的真实状况进行反应。本文研究的H公司是一家是以棉花、纺纱、织造、印染、服装及服装零售为主的全产业链生产模式的纺织服装大型制造企业。为实现纺织行业精准制造、绿色制造、智能制造的要求,H公司不断提高自身经营管理的水平和质量。本文自相关理论着手分析,分别阐述了要素视角和渠道视角下营运资金管理的分类、绩效评价体系以及各自的优缺点。之后,将理论贯穿H公司的营运资金管理现状分析,从要素和渠道视角,分别对营运资金管理现状进行了详细的解读,并以双视角分析出H公司营销渠道营运资金周转期过长、存货管理水平低、采购渠道控制不力以及营运资金管理意识不足的问题。最后,从要素与渠道结合入手对应收账款管控、存货管理、供应商关系和营运资金管理体系的维护方面提出了对应的改进建议。本文对要素视角与渠道视角进行有机结合,在理论上满足了企业营运资金管理模式,提出了更灵活的思考路径;在其实务操作中对H公司的营运资金管理问题提出了些许建议。H公司的营运资金管理所显现出的问题,相对来说有其自身独特性,也反映出行业共性,期望此文能给其他类似企业在解决营运资金管理问题时提供一定思路及方案。