作为一种不可或缺的金融工具和投资产品,期权一直是金融领域的热门研究对象。随着全球金融市场持续的扩张与更新,各种新型期权应运而生,期权定价研究成为了世界学者关注的关键问题之一。其中,领子期权和带随机执行价的期权皆因其低风险性而获得了较高的热度,如果将两种期权进行合并,必能有利于更好地控制期权风险,同时也能使相对收益得到保障,但关于这方面的探讨还相对欠缺,因此本文提出对带随机执行价的领子期权进行定价研究。期权价格与标的资产的价格变化息息相关,因此首先要正确地构建出股票的价格模型。Black-Scholes期权定价公式从19世纪70年代初年面世之后广受好评,该公式将股价的变化设定为几何布朗运动过程,但从许多的实际市场数据已经可以看出,标的资产的价格运动分布呈现出波动率微笑以及非对称的尖峰厚尾分布特点。双指数跳扩散模型正是为了弥补这一缺陷而对传统模型进行的改良,它能够更贴切地描绘标的资产价格的运动轨迹。从另一个角度来看,市场的波动中不仅带着随机性,还蕴含着模糊性,二者紧密联结与融合。近年来,模糊理论在期权定价中的应用给传统期权定价研究进行了必需和有利的补充,但目前在随机执行价的领子期权定价中,还未有使用模糊随机理论的相关文献,鉴于这一领域定价研究的深远意义,本文选择在模糊环境和双指数跳扩散模型下对具有随机执行价的领子期权进行定价。本文首先对具有不确定执行价格的领子期权进行了介绍,并代入了非模糊环境中的双指数跳扩散模型,利用风险中性测度原理推导出了股票价格服从双指数跳扩散模型的具有不确定执行价的领子期权的解析解。此外,由于实际金融市场上,波动率和利率往往最易具有模糊性,因此本文在非模糊环境中的定价结果上将这两个参数替换成模糊数,得到模糊环境中双指数跳扩散模型下不确定执行价的领子期权定价公式,其后利用模糊集理论中的四则运算法则得到期权任意置信度下的价格上下界,并根据清晰可能均值的定义,将参数定义为三角模糊数。求得期权模糊价格的清晰可能均值。文章最后进行了数值计算,分别探讨了不同置信度下期权的价格区间,不同模型下的期权定价结果对比以及参数的敏感性分析,得出了本文所使用的模型比经典模型更符合实际市场且有一定参考价值,以及具有随机执行价的领子期权风险控制能力较高的结论。