本篇论文采用产品设计的形式展示,以资产证券化理论为基础,从我国助学贷款发展状况为切入点,发现在资金方面存在的问题,针对这些问题提出一个目前在国际上解决资金问题较行之有效的金融工具之一--资产证券化,并说明采用这种金融工具解决助学贷款资金问题的优势和意义所在。本产品的设计初衷是服务于高等教育对金融市场的需求,满足国民日益增长的教育投资需要,使政府助学贷款政策紧跟市场化潮流,实现贷款政策的良性循环。本产品的设计是“单一信托计划+资产支持证券专项计划”的资产支持证券,其运作流程是SPV和承销商以其强大的营销能力将国家助学贷款资产支持证券销售给投资人,国开行设立单一信托平台,以信托为平台发放国家助学贷款,形成信托受益权,然后将这些贷款出售给资产专项计划,由资产专项计划管理运作,最后根据规定由相关服务机构向委托人分配收益。由于国家助学贷款是一项集政策性和公益性于一体的特殊信贷,也就决定了其资产证券化产品可给出的收益率不高,但这一产品的竞争力或者说卖点主要在于其公益属性。产品市场定位于大型企业、机构及高净值人群,这个特殊群体在追求财富的同时,还有一定的社会使命感,追求社会价值,国家助学贷款ABS正是一款具有一定经济收益又兼具一定公益属性的产品。相对市场较低的发行利率并不会影响到这款产品在既定的市场中的竞争力。随着资产证券化市场的发展,将国家助学贷款纳入证券化市场势在必行,立足国际视野比较的基础,借鉴发达国家学生贷款证券化的经验,设计一款符合我国国情的教育领域的ABS产品是一件有重大意义的事情。本文从交易结构、资产池设计、信用增级和产品定价四个方面进行设计阐述,以期能为有兴趣的金融机构工作者提供参考,希望能将产品设计的更加具有可行性和现实性,实现产品落地。