随着互联网技术的不断升级与应用,逐渐衍生出“互联网+”的新经济形态,在此背景下,互联网金融应运而生。作为互联网金融的重要模式,第三方支付在互联网金融的时代浪潮中不断扩张其业务规模和涉足领域,在改变了人们的生活方式的同时与我国金融市场的联系愈加紧密。融合了互联网先进技术的第三方支付从资产、负债和中间业务三个方面对商业银行的经营发展产生剧烈冲击,商业银行的传统优势地位岌岌可危。由于商业银行是与互联网金融相互作用最显著、重合领域最多的板块,也是我国金融业的支柱板块,因此商业银行一旦出现系统性风险,将直接景影响我国金融市场的稳定。目前,国内关于第三方支付对商业银行系统性风险影响的研究较少且多停留在定性层面,因此本课题的研究具有一定的理论意义和现实意义。本文采用定性及定量相结合的方法,研究第三方支付对于我国上市商业银行系统性风险的影响。研究思路如下:首先从理论层面对第三方支付对于我国上市商业银行系统性风险的传导机制进行分析;其次基于14家上市银行2008年-2017年的数据进行主成分分析,得到商业银行系统性风险加权指数表;最后运用TVP-SV-VAR模型,对第三方支付对我国上市商业银行系统性风险的影响的时变特征和结构性波动进行分析。研究结果显示:(1)第三方支付通过资产、负债和中间业务三个途径对商业银行系统性风险产生影响。(2)债务率、拨备覆盖率、存贷比、房价指数、资本充足率、流动性比率六个指标是影响商业银行系统性风险变化的关键要素。(3)第三方支付对我国上市商业银行系统性风险的影响具有时变性。(4)第三方支付对我国上市商业银行系统性风险的影响具有“期限结构效应”,即脉冲响应强度均随着滞后期的延长而逐渐减弱。基于研究结论并结合当前国内外经济形势,本文从银行层面和政府层面给出建议。一方面,商业银行应多渠道开拓资金来源,优化信贷业务产品,增强技术实力,同时需顺应时代潮流加强与互联网金融企业的合作。另一方面,政府则应完善法律法规建设,加强政策引导。