开放式基金绩效评价方法选择研究

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从2001年我国第一只开放式基金—华安创新发行成功至今,开放式基金在我国成阶梯式发展,发展速度极其迅猛,共发行1367只开放式基金,基金类型多样性发展,与此同时开放式基金对于证券市场的影响力也日益显现,因此对开放式基金相关的绩效评价指标的研究成为了国内外研究者研究的重点方向,无论从证券市场的角度还是从投资者的角度出发,都具有一定得必要性。本文介绍了开放式基金绩效基础理论,在基础理论的支持下,针对性的分析了各类开放式基金绩效评价模型,运用国外成熟的基金绩效评价模型,本文先后从传统方法、风险因素分析法、基金经理择股与择时能力、基金绩效持续性四个模型进行分析,四种不同的模型分析方法有不同的适用情况,既存在关联性也存在着一定的差异性,加之我国投资环境存在着其独特性,对其影响尤为的突出。本文选取早些年已经发行并且现在仍在运行,并是各个基金管理公司常年稳定发行的基金作为研究对象,收集样本考察期为2012年6月29日至2013年6月28日1年共计50周期的14只开放式基金。结合国外研究成熟的绩效评价指标,分析我国开放式基金的各项能力,综合评价出各个指标的优缺点、指标之间关联性和差异性,提出我国开放式投资基金绩效评价的各种适应性建议,针对每个绩效评价不同侧重点,分析同一考察点下的不同指标适应情况,提供给个人投资者和机构投资者即基金经理更加准确的投资的方向。
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