上市公司股东在某一行业同时持有多家上市公司的股份,是否具有垄断风险,是否需要反垄断机构等相关部门密切关注,是否有必要制定相关的法律法规对这一行为进行限定并规范,引起了学术界的激烈讨论。美国反垄断部门将“同时持有竞争性企业股份的投资者”界定为共有股东。换言之,在同一行业持有两家或两家以上企业股份的某一股东,称之为共有股东。股权结构如何影响企业目标、企业行为以及均衡产出是公司治理中的重要问题。当投资者在某一行业持股多家竞争性企业时,股东的目标为最大化其投资组合价值（Portfolio Value Maximization）,此时,最大化企业自身价值与最大化股东财富并不一致。处于多元化投资组合的目的,共有股东持股同行业多家企业,这一行为使得企业之间战略性地相互关联。考虑到共有股东对于企业目标、企业行为等方面具有重要影响,加之,现有关于共有股东的研究主要集中于行业竞争、信息披露、企业创新、公司治理等方面,对于共有股东如何影响会计信息质量较少关注,因此,本文从共有股东的视角探讨共有股东在某行业持股多家企业这一行为特性对会计信息质量的影响,不仅拓展并丰富了会计信息质量影响因素的研究,而且深化了关于共有股东如何影响企业目标、企业行为的认识和理解,甚至为相关监管机构是否制定以及如何制定相应法律法规以制约或规范共有股东的行为提供具有实践价值的参考。本文在对共有股东理论研究及实证证据的相关文献进行细致系统梳理之后,简要分析了我国共有股东的成因,并引入代理理论、信息不对称理论、信号传递理论以及专有性理论等相关理论,为后文共有股东如何影响会计信息质量的理论分析奠定坚实基础。接着,本文将实质盈余质量（应计与真实盈余管理）与形式盈余质量（信息披露质量以及是否自愿信息披露）相结合的盈余质量、会计稳健性以及会计信息可比性等会计信息质量特性纳入理论分析框架,分别在第四、五及六章理论分析并实证检验了共有股东对盈余质量、会计稳健性以及会计信息可比性等会计信息质量方面的影响。最后,本文提出相应的研究结论,并指出了本文研究的不足以及未来可能的研究方向。本文的研究结论如下:第一,共有股东不仅抑制了上市公司的应计及真实活动盈余管理,而且提升了上市公司的信息披露质量,并有利于促使上市公司管理层较早地自愿披露信息。相对于“竞争缓解假说”,共有股东对盈余质量的“信息集成假说”发挥了主导作用。也就是说,基于同一行业持股多家企业这一行为特性,共有股东习得或形成的对企业发展状况、行业发展态势等敏锐捕捉、准确解读专业信息的集成优势,利于共有股东有效地监督企业管理层的机会主义行为,进一步促进企业改善且增加相关信息披露。第二,共有股东显著降低了上市公司的会计稳健性。共有股东缓解产品市场竞争的效应,直接地降低了企业破产清算风险,进而降低了债权人或审计师对会计稳健性的需求,而竞争压力的降低,同时降低了企业经营的不确定性以及企业业绩的不稳定性,进而降低了企业外部债务融资需求,间接地降低了企业提高会计稳健性以获取外部资金的动机;而共有股东所具有的信息集成优势,降低了共有股东与企业管理层之间的信息不对称,进而直接地降低了共有股东依赖于会计稳健性以监督管理层的需求,除此之外,共有股东在同行业企业之间分享信息,并改善企业信息披露的作用,缓解了企业内外的信息不对称,进而间接地降低了外部股东对企业会计稳健性的需求。第三,共有股东显著提升了上市公司的会计信息可比性。基于共有股东缓解产品市场竞争而降低了同行业企业所面临的竞争压力以及与信息披露相关的专有性成本,以及共有股东维持其信息集成优势而具有较强的动机监督企业提升会计信息可比性,使得共有股东显著提高了同行业企业之间的会计信息可比性,且共有股东提升会计信息可比性的作用在探索型企业以及国有企业中更为显著。本文的创新之处主要体现在以下几个方面:其一,研究视角的创新。现有会计信息质量影响因素的相关研究集中于公司特征、财务报告规则、治理与控制、审计师、资本市场动机以及其他外部因素等方面。本文从共有股东的视角,补充且拓展了治理与控制方面对会计信息质量影响因素的相关研究;其二,分析思路的创新。已有关于共有股东的研究,大多数均仅从共有股东缓解产品市场竞争这一垄断效应出发,再进一步分析产品市场竞争缓解之后对企业行为的影响。本文除了对共有股东缓解产品市场竞争这一作用路径分析其对会计信息质量的影响之外,同时提出,共有股东持股同一行业多家企业的基本行为特性使得共有股东具有信息集成优势,并通过信息集成优势这一作用路径分析对会计信息质量产生重要影响;其三,框架体系的创新。本文以同一行业持股多家企业这一基本行为特性使得共有股东具有的产品市场竞争缓解与信息集成优势两大效应为影响路径,将实质盈余质量（应计与真实活动盈余管理）与形式盈余质量（信息披露质量以及是否自愿信息披露）相结合的盈余质量、会计稳健性及会计信息可比性等会计信息质量特性纳入同一理论分析框架,理论分析并实证检验了共有股东通过作用于经营环境以及所充当的信息传递、沟通与分享等信息角色,对会计信息质量所具有的重要影响。本文的研究结论不仅丰富了共有股东与会计信息质量等方面的研究,而且对于上市公司及相关监管机构正确认识与理解共有股东对企业行为的影响具有重要的理论及实践意义。