如何解决由商业银行贷款投资形成的信用风险,一直是理论界和实务界关注的焦点。当前银行的信贷风险问题主要是信贷结构不合理,贷款客户集中于大企业客户。国内大部分对银行信贷风险问题的研究都是从银行金融监管和国家经济政策等宏观的角度进行的,对银行微观风险管理的研究很少。本文从微观层面,研究了实物期权理论在银行贷款流程中的运用,即银行贷前项目评价、贷款定价方法,并针对风险投资的贷后管理展望了银行风险基金管理方法。 本文着重研究了网络经济影响下银行对企业信息化投资的管理,注重理论与实践的结合,将研究方法运用到企业案例中,分别研究了贷款项目选择,默顿结构型模型的贷款定价,多阶段投资评价方法管理银行风险基金。 通过对实物期权理论及对具体案例的研究,得出如下结论: 现行的银行净现值法从静态的角度考虑投资风险,忽视贷款企业未来不确定性价值,即企业蕴含的实物期权的价值,导致网络经济中潜力巨大的中小企业价值被忽视,造成了信贷投放对象的大客户集中,形成信贷风险。 根据基于实物期权理论的默顿结构模型公式计算的企业贷款利率,与借款人的资产价值波动性成正比,计算出的案例企业贷款利率比实际银行贷款利率低,这一方面说明银行对案例企业贷款有利可图,另一方面也说明现行贷款利率应进行适当调整。