中国应对气候变化的一系列政策正在逐步推进,随着CDM项目交易规模日益减少,建立碳排放权交易市场成为最主要的政策工具。然而,在碳交易机制设计中,初始配额如何分配既是重点,又是难点。作为全球规模最大的碳交易市场,采取初始配额免费分配方式的欧盟温室气体排放权交易机制(EU ETS)遇到了配额供给过剩、价格大幅下跌等问题,同时,包括中国在内的世界主要的碳排放权交易机制在运行的初期都将以免费分配初始配额为主,在这一过程中由于政府和企业的信息不对称,容易造成政府在制定减排目标和分配初始配额时难以对企业施加硬约束。对此,本文设计了两种规制模式,一种是菜单合约模式,即运用委托代理理论分析信息不对称情况下企业和政府决策目标函数的冲突,继而基于减排的技术特性设计菜单式的减排合约,以实现企业类型的信息甄别；另一种是纳什谈判模式,即运用纳什谈判模型,分析企业在初始配额免费分配的过程中向政府的游说行为,并为最终的谈判方案设定框架。最后,本文将理论分析结果与国际主要碳排放权交易机制在初始配额分配环节中的具体实践相结合,对我国相关地区交易机制的建设提出政策建议。