借壳上市作为我国资本市场上谋求上市的热门方式之一,对资本市场的资源优化配置和优胜劣汰起着重要的作用。虽然借壳上市的监管政策逐渐趋严,但由于借壳上市的不确定性因素较少,因此其成为很多公司尤其是资金缺乏公司上市的优先选择。然而,借壳上市财务舞弊现象愈加严重,其对投资者和资本市场都产生了严重的不良影响。因此,研究如何防范和治理借壳上市公司的财务舞弊有很重要的现实意义。本文在前人研究的基础上,总结和整理了借壳上市公司的整体发展现状,并对2011年-2020年之间借壳上市财务舞弊被处罚的公司进行统计,根据样本对我国借壳上市公司财务舞弊手段做进一步总结,并且梳理出借壳上市公司财务舞弊的特点,随后剖析了借壳上市公司财务舞弊产生的原因。然后选取了近年来借壳上市财务舞弊的代表性公司——中安消技术为案例分析对象,分析中安消技术借壳上市财务舞弊的手段、影响,运用GONE理论从贪婪、机会、需要、暴露四个方面剖析舞弊产生的原因,并提出对借壳上市公司财务舞弊的防范与治理措施。本文发现,我国借壳上市公司常会采用虚构利润表的手段舞弊,且大部分会涉及虚假披露。还发现借壳上市公司财务舞弊有以下特点:舞弊手段的多样性、舞弊时间的持续性、舞弊目的的双重性以及舞弊的合谋性与广泛性。此外,借壳上市公司管理层诚信和道德观念较差,公司往往存在不恰当的价值观、利益观;股权集中现象严重、内部控制缺失、岗位职责未能有效分离;再加上借壳上市公司存在资产高估值动机和业绩承诺压力,并且由于借壳上市公司的中介机构未勤勉尽责,对舞弊被发现后的处罚力度不够,以上多种原因综合导致借壳上市公司舞弊的发生。中安消技术所使用的舞弊手段主要有虚增营业收入和虚增盈利预测,中安消技术的财务舞弊对投资者、资本市场及公司造成了严重影响,运用GONE理论分析舞弊动因发现:贪婪方面,中安消技术缺乏基本的诚信经营理念以及管理层利益观不恰当;机会方面,中安消技术内部控制制度不完善以及董事会内部监督失效;需要方面,中安消技术为了实现重组方资产高估值以及面临高业绩承诺压力。暴露方面,中安消技术舞弊成本与收益失衡以及中介机构未能勤勉尽责。针对上述研究,本文提出借壳上市公司财务舞弊的防范与治理措施:第一,提高管理层诚信意识,并且塑造可持续发展的利益观,从根本上遏制财务舞弊行为;第二,加强公司内部控制建设,完善董事会治理机制,减少舞弊产生的机会。第三,对标的资产高估值的合理性进行深入调查,同时设置合理的业绩承诺,降低舞弊的不良动机;第四,加大对违法公司的打击力度,并提高中介机构服务质量,以增加舞弊暴露风险。