投资者是证券市场发展的基石。美国有句民谚:保护中小投资者,就是保护华尔街。发达国家在中小投资者保护方面不余遗力,推动了发达资本市场的建立。对我国以中小投资者占主体的新兴证券市场来说,证券市场的发展与成长更离不开广大中小投资者的参与与支持。然而,长期以来,我国的中小投资者合法权益受到了严重的侵害,中小投资者信心备受打击,最终阻碍了我国证券市场的发展。学术界历来重视投资者保护研究。相关文献大多倾向于讨论完善上市公司治理机构,从而保护投资者作为股东的权利,往往不注重投资者作为证券市场参与者所应享有的合法权益的保护。然而,我国的现实情况是,在我国证券市场制度残缺和证券监管乏弱的双重缺陷下,作为证券市场参与者的广大中小投资者的合法权益同样没有得到应有的保护,我国作为新兴证券市场还远远没有建立起一个能够保护投资者权益,具有公开、公平、公正特征的市场秩序。正是基于这样的认识,本文把研究中小投资者权益保护的重心放在作为市场参与者的合法权益保护方面,从新兴证券市场证券监管的视角来讨论我国的中小投资者权益保护问题,并探讨改进我国的证券监管,进而建立起我国证券市场的有效市场秩序。本文按照历史与逻辑的顺序,采用定性分析和定量分析相结合的方法,首先界定了中小投资者保护的相关概念,并对国内外相关文献做出了综述,对于新兴证券市场证券监管和中小投资者的一般理论给予介绍,然后对我国中小投资者合法权益受侵害的事实给予了数量上的描述和具体表现说明,在此基础上,本文进入核心论述部分,从证券市场制度残缺和我国证券市场监管乏弱两个方面探讨了我国中小投资者合法权益易受侵害的机理和原因,尤其对于我国证券监管中的问题从监管实践的三个层面,运用信息经济学和博弈论的相关知识逐一进行了分析,力图对我国证券市场上层出不穷,屡禁不止的违法犯罪侵害中小投资者合法权益的深层次原因做出解释。然后,本文对发达国家证券监管对投资者保护的制度与实践进行了国际比较研究,希望从中得到启发,最后,立足本文前面的研究,从加强证券监管的视角提出了保护我国中小投资者权益的相关对策和建议。