金融衍生品定价是现代金融学理论中的重要内容,对衍生品定价的研究打开了金融数学领域的大门并且推动其快速发展.衍生品定价的鞅方法通过引入风险中性测度,使得与衍生品相关的资产组合价值过程的贴现在风险中性测度下是鞅,从而可以利用鞅的性质得到衍生品定价表达式.由于市场模型存在风险中性测度将会保证市场中用来复制衍生品的投资组合的定价是无套利的,所以在建立市场模型时往往需要通过各种假设来寻找风险中性测度实现衍生品定价.为了建立符合实际情形的随机利率下的市场模型,我们引入利率的期限结构.在已有的几类利率期限结构模型中, HJM模型从远期利率出发可以获得债券的动态方程,从而适宜以债券作为基础资产构建市场模型.这一市场模型由本国和外国两个经济体组成.每个经济体中都包含若干债券以及外汇作为基础资产.在假设整个模型中存在风险的市场价格后,我们找到了这一市场模型的唯一的风险中性测度.资产定价定理说明在这一风险中性测度下,市场完备且无套利.因而我们可以对模型中的外汇衍生品进行对冲和定价.　　文章的第一章介绍了研究背景,回顾了运用多维Girsanov定理和多维鞅表示定理得到一般市场的风险中性测度和资产定价定理.　　第二章首先介绍了各种随机利率模型,比较其适用性后重点介绍了HJM模型.我们以该模型作为本文的利率期限结构,并且给出了相关资产的方程以及无套利条件.　　第三章主要构造市场模型,通过引入HJM模型建立了两国债券市场与外汇市场模型.给出了考虑全部市场资产价格后市场风险中性测度唯一存在的等价条件.　　第四章将市场模型用于外汇衍生品的定价,计算出外汇现货期权,外汇远期期权及外汇期货期权的解析定价公式.