随着我国城市化水平的迅速提高，城市水务需要庞大的资金投入，也对城市水务设施投融资提出了更为迫切的需求，需要多方寻找资金。资产证券化是国际上项目融资创新方式之一，具有独特的优势。本文试图将资产证券化融资与城市水务设施项目相结合，探寻一条符合我国国情的融资模式，有效缓解我国城市水务建设资金不足问题，加快我国城市水务设施建设步伐，推动城市水务的发展。　　本文首先简要介绍了资产证券化的概念、运作程序和有关原理。其次，分析了我国水务投融资现况，对目前水务行业建设资金来源渠道进行对比，比较了国家预算内资金、贷款、股票、企业债、合资合作、BOT、资产证券化等几种筹资渠道的不同特点，特别分析了BOT与资产支持证券的相同和不同之处，指出资产证券化是解决城市水务设施资金短缺的有效途径。在此基础上，以厦门市跨区域调水项目为例，对城市水务设施资产证券化融资的运作模式进行了实质性的探讨，对SPV选择、资产池组建、产品规划、定价模式、信用增级等各部分进行了研究，并对产品的运行结果进行了预测。提出适用于我国城市水务设施领域的资产证券化的运作模式。最后，对水务行业采用资产证券化融资模式可能存在的一般证券风险和行业特殊风险进行了分析，并提出风险控制的办法。　　本文研究认为资产证券化是水务行业一种可行的融资渠道;通过实例的产品设计和模拟，本文提出了水务行业资产证券化的可行途径，并对产品运行中的风险进行了分析，提出控制办法;同时，也从笔者所在的企业实际出发，提出解决企业面临的融资问题的办法。