相较于美国已经有一百多年发展历史的可转债市场,中国的可转债市场仅发展了二十几年。在2017年之前,我国每年可转债发行数量每年仅不到十支,2017年至今我国可转债每年的发行数量呈爆发式增长,而我国学者对于可转债市场的研究却不是很深入。在我国可转债市场强劲发展的背景下,对于我国可转债的研究显得十分有必要。可转债赎回是可转债发行中一个很重要的附加条件,绝大多数发行方在触发赎回条款时会选择发布强制赎回公告宣告对全部可转债进行赎回并退市。可转债赎回公告的发布对于公司二级市场上股价的影响是需要重点研究的实证问题。本文对2010-2019年间上市发行的265支可转债的股性指标进行综合计算后发现样本总体均值0.63,股性可转债占总体的71%。说明我国发行的可转债整体呈现股性特征,这也说明了我国特有的“优序融资理论”。进一步对发布赎回公告的85支可转债进行研究,以公司第一次发布可转债赎回提示性公告为事件发生日,采用事件研究法对事件日前后的20天内的平均累计异常收益率进行计算,发现可转债首次赎回公告对股价的效应为负,并且这种负效应在20天内持续存在。同时发行股性可转债的公司股价表现要好于债性可转债。将可转债股性纳入影响可转债赎回公告负效应的影响因素中所得系数为正,也说明了发行股性可转债的公司股价表现较好。通过本文的研究,将可转债赎回公告效应与可转债股性结合,发现股性越强的可转债其发布赎回公告后公司股价负效应越弱。有利于丰富我国在可转债方面的研究,同时在投资者选择投资工具时可以提供相应的理论依据。