随着社会经济文化的发展,发展教育事业成为人们的首要任务。我国教育服务行业最早始于1995年,经过几十年的发展,目前教育服务行业体量庞大且增速惊人,教育服务行业企业的利润逐年增长,行业整体发展速度非常快,用户规模不断扩大。但由于质量参差不齐、准入门槛相对较低等,教育服务行业的市场竞争也日趋激烈,逐渐出现数量多,业务范围重叠化的现象。在优胜劣汰的市场选择下,一些教育服务类企业想在激烈的竞争中突破困境,往往通过借壳上市的方式快速扩大规模,获得更多的资本,增强知名度,以获得更好地发展。首先,本文对壳、壳公司、借壳公司、财务效应等企业借壳上市相关的概念进行了归纳整理,并系统梳理了协同效应理论、规模经济理论、竞争优势理论和信号传递理论等企业借壳上市的相关基础理论,为研究教育服务类企业借壳上市的财务效应分析提供理论支撑。其次,本文搜集资料,全面概述了我国教育服务行业整体发展情况和教育服务类企业借壳上市情况,并对教育服务行业的企业借壳上市的特征、动因以及财务效应等进行了分析。然后,本文选取教育服务行业中的代表企业——中公教育的借壳上市案例作为研究对象,从中公教育借壳上市前后的股权结构变化、股票市场短期绩效变化、长期投资价值变化和企业财务绩效变化几个方面详细分析中公教育借壳上市产生的财务效应。最后,本文总结了中公教育借壳上市的成功经验和不足之处,为教育服务类行业的其他拟上市的企业提供好的参考,促进教育服务类行业整体更好的发展。通过研究发现,中公教育借壳上市后对企业的内部控制权和实际控制人影响并不显著;中公教育股票的超额收益率和累计超额收益率呈现显著的负值,中公教育借壳上市事件发生后资本市场呈现出负面显著的反应,但是持续性并不强,很快就出现了上扬趋势;中公教育借壳上市后的预期每股收益持续增长,预期市盈率逐渐回归常态,公司的长期投资价值有所提升;中公教育借壳上市后的盈利能力、营运能力和发展能力有所提升,但在偿债能力方面存在一定的财务风险。总体来看,中公教育的借壳上市呈现出正面的财务效应。中公教育借壳上市的成功离不开政策的支持、企业制定的合理方案、重视各项风险的把控,但也存在信息披露不完善、市场投资价值虚高、政策时效性风险、核心竞争力可能分散等不足,所以教育服务企业应理性对待借壳上市这一行为,如果借壳上市可以尝试寻找与本企业不同业务的企业进行合作,制定方案和操作期间应内部股东多沟通,在后续的信息披露能够尽可能完善。希望通过对中公教育案例的分析,给教育行业借壳上市提供借鉴的意义。