在中国,股指期货的出现改变了中国股市以往的“单边”市场交易机制,投资者不仅可以“做多”而且可以“做空”,从而使其在市场下跌的行情中也能获利。股指期货作为一种新兴的金融工具虽然在我国产生时间较晚,但随着中国金融期货交易所的成立以及沪深300仿真交易机制的出现到正式推出,它在我国的发展速度非常快。目前投资者关注的主要方向是怎样对股指期货定价从而进行风险对冲,这也就使得股指期货的定价成为国内外投资者和学者的研究热点。本文试图结合实际市场的客观条件,将现货指数和现货波动率的随机过程考虑进来,利用无套利原理推导出了股指期货价格满足的偏微分方程。选取中国沪深300指数的历史数据和2011年7月至2012年9月上市交易的IF1203、IF1204、IF1205、IF1206、 IF1207、IF1208、 IF1209合约作为样本,用有限差分法对本文提出的模型进行实证检验,并与持有成本模型的定价效率进行了对比。结果表明,用有限差分法算出的数值解,对IF1203、IF1206、IF1208、IF1209合约而言,本文提出的定价模型要优于持有成本模型,对IF1204、IF1205、IF1207而言,与持有成本模型相比定价效率则欠佳。