随着利率市场化进程的加速推进和金融市场的国际化发展，利率波动的幅度加剧，以存贷款业务作为主营业务的我国商业银行面临着更加剧烈的利率风险。由于长期以来实行利率管制，国内商业银行一直享受着高利差收入。利率市场化使国内商业银行利差收窄，面对更加剧烈的市场竞争。利率变动对商业银行的净利息收入和权益价值产生影响，需要我国商业银行提高利率风险的度量和管理能力。本文以中国农业银行作为案例，对我国商业银行的利率风险度量和管理进行研究。首先对商业银行利率风险管理的相关理论进行介绍，包括利率风险的含义及其类型，利率风险的度量方法和管理方法。利用中国农业银行2013年年报数据，采用再定价模型、有效期限模型度量其利率风险。分析结果表明中国农业银行在不同的时期存在不同程度的利率风险，利率变动对于中国农业银行的净利息收入和权益价值产生不同的影响。中国农业银行的利率风险缺口逐年缩窄，利率风险管理取得一定成效，但是仍然存在一些问题:在利率风险的管理方法上，没有采用有效期限和VaR模型对银行账户的利率风险进行度量；在风险管理架构上，没有设立专门的利率风险管理部门。对此，本文提出建议，中国农业银行应调整资产负债项目，缩小利率风险缺口，配合使用表外金融工具对冲利率风险；改善利率风险度量方法，采用有效期限和风险价值方法对利率风险进行度量；规范利率风险管理机制，建立专门的利率风险管理部门；培养利率风险管理人才，增强利率风险度量和管理的能力。