随着全球市场经济一体化进程的不断发展,国际间的投资也越来越频繁,涉及到的风险也越来越多,其中主要的市场风险就是汇率风险和市场风险,各企业为了降低国际间业务面临的市场风险,和各国金融机构签订不同类型不同头寸的金融衍生品合约来规避风险,而恰恰相反,因金融衍生品交易导致企业面临巨大亏损的案例屡见不鲜,这就要求企业在交易过程中不断规范风险对冲规则,对合约进行充分的风险管理,将风险敞口控制在企业可接受的水平之下。奇异期权是基于标准金融衍生品组合而来,没有固定的形式,可以根据企业要求自由进行组合打包,灵活方便,但也同样因为它的非标准性,没有固定的风险管理策略,导致了企业面临着巨大的风险敞口,而企业自身却并不知情。目前市场上主要品种有打包合约、复合期权、障碍期权、呼叫期权、亚式期权等,随着金融市场的不断发展,可能还会出现更为复杂的奇异期权。我国的跨国公司越来越多,国际间的业务导致企业面临着汇率风险,这就要求企业通过金融衍生品来对冲因汇率的变动带来的市场风险,但是由于我国的量化技术起步较晚,相关的企业制度发展不完善,这就造成了国内企业整体处理金融衍生品交易的能力偏低,尤其在处理奇异期权等不规则不合约时显的力不从心,置企业于较大的风险敞口这下。同时期权的设计方或投行一般比企业等购买方掌握更多的产品风险和收益的信息,信息的不对称导致企业在交易过程中往往处于劣势,如果不进行充分的风险估值,将面临较大的风险。因此,使用正确有效的模型定价、进行充分的风险评估对于参与奇异期权交易的国内企业减少损失,有效控制企业面临风险有着重要意义。本文将以奇异期权定价、风险估值VaR模型、期权价格敏感性指标等理论基础作为知点支撑,对中信泰累计期权(包括一份多头看涨敲出期权和空头2.5份看跌期权)进行研究,使用蒙特卡罗模拟法根据汇率的收益率服从正太分布,研究累计期权定价及风险估值,对于后续我国其它企业在评估奇异期权等复杂金融衍生品合约时提供借鉴意义。