企业高管政治关联是世界各国经济发展过程中的一种普遍现象,尤其在我国经济转型背景下,长期以来的关系型文化和某些制度上的原因决定了企业与政府建立亲密关系的重要性。在中国这个特殊的“关系”社会,作为市场经济主体的企业,同样与政府有着一定的“政治关系”。我国国有企业在产生之时就隶属于政府,与政府之间拥有着天然的“血缘关系”,为企业高管政治关联提供了很多的可能性。同时,随着“官员下海”浪潮,许多政府官员到民营企业任职,也使这些民营企业高管政治关联,更成为了一种可能。政府对企业经营行为的干预是导致企业高管政治关联的重要原因。高管的政治关联对企业的生产经营、财务政策、经营业绩乃至资本市场都产生了重要的影响,使政治关联成为企业管理和财务会计研究的热点。目前的许多研究认为,政治关联是一种重要的企业行为,可能为企业带来非常有价值的资源,它可以为企业提供融资便利、税收优惠以及市场准入上的特权,从而对企业业绩和企业价值起到积极作用。作为政府干预企业经济行为重要方式之一的政府补助,是政府对资源进行再分配的一种行为。这种行为对企业的生存和发展都有着重要的影响。以创业板为例,因在创业板上市的企业,大多属于高科技行业,它们虽具有较高的成长性和很大的成长空间,但往往存在成立时间短,规模小,业绩不突出等客观瓶颈,使得国家先后制定了许多政府补助政策,以支持高新技术企业的发展。反过来,企业也积极的挖掘各种资源以获取政府补助。据中国注册会计师协会发布的第13期2010年年报显示：截至2011年4月17日,共有152家(创业板企业总数155家)已发布年报的企业,合计获得政府补助12.37亿元,平均每家813.68万元。其中,2011年初上市的聚光科技在2010年获政府补助4694万元,居创业板榜首。另根据一项同花顺的数据统计,2011年276家创业板上市企业中,有274家接受了政府补助,共获得19.14亿元,占所有创业板上市企业净利润的10.32%。其中,美亚柏科2011年上半年获得的政府补助,占企业净利润的比例高达162%。本文在对中西方早期关于政府补助的理论研究进行梳理以后,在寻租理论的基础上,结合我国创业板市场的特殊情况,用实证分析方法来研究企业高管政治关联与政府补助之间的关系。本文的结构框架如下：正文部分第二章首先是对中西方学者的相关文献进行了梳理和评析,指出了关于政府补助研究方面的一些不足和局限。已有政府补助的研究大多是关于政府补助动因的分析,而缺少对上市企业高管政治关联与获得政府补助的关系研究。相应的,关于高管政治关联的研究也主要聚焦于对本身企业绩效的影响。为探究高管政治关联与政府补助的关系,本文引入了寻租理论,试图以这一理论为基础,更好地揭示高管政治关联与政府补助之间的相关性。第三章在理论分析的基础上,提出了相应的假设。本文假设高管的政治关联程度会对企业获取政府补助起到积极作用,在考虑地方政府政治干预程度以及地方财政富余程度的情况下,情况依然如此。另外,本文假设在获取政府补助的问题上,民营企业的政治关联更有作用。第四章研究设计中,选取了企业所获得的政府补助作为被解释变量；企业高管的政治关联程度为解释变量；企业资产规模、员工人数、独立董事规模和资产负债率作为控制变量以及政府政治干预程度和财政富余程度作为调节变量。在样本选取中,本文以深圳证券交易所2010年12月份前在创业板上市的企业154家,剔除了数据不全的企业,最后采用146家作为样本,以2010年作为研究研究区间。在对样本进行描述性统计时,我们发现,146家企业中有145家获取了政府补助,总额接近10亿元。其中有73家企业高管存在高管政治关联,占到总样本数量的百分之五十。按照高管政治关联程度高低,采取主观赋值方法,发现在114家民营企业中,有51家存在高管政治关联,且平均高管政治关联程度得分为4.84分；32家国有参股企业中22家存在高管政治关联,平均得分为7.2分。第五章为实证结果。本文通过研究得到的主要结论如下：高管政治关联程度整体上,并没有对创业板上市企业获得政府补助起作用。当引入地方政府政治干预程度和地区财政富余程度调节变量,研究的结论也未发生改变。但是在考虑地区财政富余程度,进一步区分企业性质的情形下,我们发现在财政富余程度较高的地区,创业板上市的民营企业高管政治关联程度与企业获得的政府补助存在显著的正相关关系,即高管政治关联程度越高,企业获得的政府补助越多。从实证结果分析中,我们认为政府对企业的补助行为是对企业发展的鼓励和支持,也是对企业进行盈余管理的纵容。相应地,企业可以通过政府补助充实收入,增加利润。对企业高管政治关联与政府补助获得情况不相关和企业获取政府补助普遍性这看似矛盾的现象中,可以看出各级政府只是做出了对中央关于鼓励和支持“两高六新”企业发展政策的积极相应,这与企业高管政治关联与否并不直接相关。特别是在财政富余程度比较高的地区,要在政策时就对政府补助的对象、形式、数量等具体内容做出细化规定,规范政府补助的相关法律法规。这样做一方面可以从制度上约束民营企业凭借高管政治关联进行“寻租”的优势,另一方面也可借此降低政府官员实施补助政策的随意性,压缩官员权力“寻租”的空间。本研究具有一定的探索性,学术贡献主要体现在以下几个方面：从研究视角方面,本文研究的选题具有一定的新颖性,选取创业板上市企业作为研究对象,对高管政治关联与政府补助的关系进行研究,考察高管政治关联对创业板上市企业获得政府补助的影响；然后更进一步对企业的所有制性质进行区分,考察了不同所有制形式的企业高管政治关联程度对创业板上市企业取得政府补助情况的影响；从研究方法来看,由于政府补助是地方政府财政支出的一部分,因此本文在考虑地方政府经济干预和财政富余对高管政治关联与创业板上市企业政府补助的调节关系中,引入调节变量模型,进一步审视地方政府经济干预和财政富余对高管政治关联与创业板上市企业政府补助的调节效应。从研究结论上,本文的研究结果表明我国的创业板上市企业高管的政治关联程度与企业所获政府补助之间并不存在显著的关系,在考虑了地方政府的政治干预程度以及地区财政富余程度的调节作用后,高管的政治关联依旧对企业获取政府补助情况不起作用。但是,在财政富余程度比较高的地区,对于民营的创业板上市企业而言,高管的政治关联程度对其获取政府补助起到积极作用。本文也存在一定的局限性：由于高管政治关联的范围很广泛,很难全面、准确的进行度量,且度量存在很大的主观性。我们对政府补助的度量也只是考虑了会计范围内的补助,缺乏对广义补助措施等政策的考量。另外,在样本上,由于创业板开板时间不长,目前我们还只能选取截面数据作为研究对象,这可能会对结果产生一定的影响。