可转债集债权性、股权性、期权性于一身,它特殊的性质为上市公司的再融资行为提供了更灵活地选择,伴随着再融资新规的实施,可转债近年来在我国颇受上市公司青睐。可转债在国外市场上起步较早,已发展地较为成熟,而在中国发展历史还不足三十年,缺乏完善的实践经验,发展空间巨大。对国内外研究成果进行了一定的了解之后发现,国内对于可转债发行的研究较为宏观,单独案例的分析较少,无法为市场上形形色色的上市公司提供更加合适的借鉴。在这样的背景下,本文对现有的研究文献进行了梳理,并在此基础上选择汽车行业中排名较为靠前的广汽集团为案例研究对象,详细追溯了其发行可转债的运行过程,并对其运用可转债这一融资方式的动因进行了合理分析,认为广汽集团目的是扩大规模与提高核心竞争力,基于这样的融资需求,可转债的多重特性更能帮助集团在获取足额资金的同时降低成本、优化资本结构。本文运用了比较分析法将广汽集团反映财务效应的相关指标与行业平均水平进行对比分析,对其发行可转债带来的财务效应进行总结,并且有针对性的得出对同类企业的启示和借鉴。本文认为广汽集团利用可转债进行融资在资本市场上产生了较为积极的市场反应,公司股价受其影响有所升高,并且一定地改善了公司的盈利能力,使其资本结构更加健康,资金能够得到合理高效地利用。因此同行业的企业在进行再融资决策时可适当借鉴广汽集团的经验。但由于广汽集团仅为个例,不具有普适性,且广汽转债尚未完全转股,所以本文的分析也具有一定的局限性。