通常情况下,保险公司通过出售保险而集中了大量的风险,然而每一家公司承担风险的能力是有限的,为了求得一定的经营规模和经营业绩的稳定,增强竞争能力和提高经济效益,保险公司还必须将其承保的危险责任进行合理安排以便转嫁一定的风险,控制自身所承担的保险责任。在这种情况下,保险公司自身也必须购买再保险。购买再保险后,原保险公司减少承担风险的同时,保费收入也因支付再保险费用而减少。如何权衡收益和风险这两者的关系就引出了对最优再保险策略的研究。另一方面,保险公司出于追求盈利的目的会把部分资产投资于资本市场,以期分享资本市场的收益,这就会引入资本市场收益的风险。如何平衡在资本市场投资与风险的关系,选择合适的资本市场投资比例,这就引出了对最优投资策略的研究。在研究保险公司的投资策略时,传统的方法仅将资产分为风险资产和非风险资产两类模型。而当保险公司的投资对象中含有期权时如何安排自己的投资策略就成为保险公司面临的实际问题。