【摘 要】
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本文运用VAR模型和Granger因果关系检验方法以11种权证为样本进行了实证研究。分析结果表明:权证与其标的股票之间存在单向的Granger因果关系,权证的市场走势影响其标的股票的市场走势,但是标的股票的市场走势没有影响其权证的市场走势。这说明权证的引入对股市发挥了应有的功能;但权证市场中还存在过度的投机,规范权证市场是当务之急。
【机 构】
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广东农工商职业技术学院 广东 广州 510507
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本文运用VAR模型和Granger因果关系检验方法以11种权证为样本进行了实证研究。分析结果表明:权证与其标的股票之间存在单向的Granger因果关系,权证的市场走势影响其标的股票的市场走势,但是标的股票的市场走势没有影响其权证的市场走势。这说明权证的引入对股市发挥了应有的功能;但权证市场中还存在过度的投机,规范权证市场是当务之急。
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