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传统的资产定价模型的核心逻辑是超额收益的产生是由于存在系统性风险,系统性风险的衡量是市场关注的焦点。市场风险作为系统性风......
全要素生产率(TFP)是决定微观企业成长和宏观经济增长的重要指标,那么TFP是否为有效的资本资产定价因子。本文以1999-2018年A股上......
使用四种模型检验方法,在更长的样本期内重新检验了A股异象的显著性,系统检验了Barillas-Shanken六因子模型对A股股票横截面收益差......
以1996年1月1日至2010年12月31日所有A股上市公司为样本,分析了流动性在股票回报定价中的作用。在Fama-MacBeth截面回归分析中,当......
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基于沪深A股月度数据,通过分析股票价格的动量效应及反转效应,构造适用于中国股市的四因子资产定价模型,研究发现:加入滞后6个月动......
