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這些年来,我一直在中美两地做投资,对创新有一些自己的看法和感悟。
我原来从事过咨询业,所在的公司是全球最大的行业分析公司。公司有2000个分析师盯着全球各个行业的市场,我们称之为“全球50个技术网络”,意思是,在9大行业里有50个技术网络市场。每个技术网络市场下面都有N个大公司,所以,不难想象,当下,在全球范围之内,科技成果正不断涌现。这当中,令人感到欣喜的是,创新不仅是大公司的行为,更多属于小公司。
一般来说,当有人得知我在美国做投资,就会问上一句“硅谷天气怎么样”?我回答他们,“我不在硅谷,我满美国地跑”。因为今天的创新早就扩散出硅谷了,硅谷在美国创新里的比重其实是在下降。不像我们以前理解就在硅谷,坦白讲有点狭隘。过度重视硅谷对我们是不利的。因为硅谷是讲模式创新,硅谷和我们BAT没有本质区别。创新绝不仅仅是模式创新,我们更看重的是硬科技创新,国内有一个说法叫黑科技。
我们投资的很多项目都是黑科技,比如航天飞机、飞行汽车、无线充电,能让盲人重见光明的眼镜,能让下肢瘫痪的人行走的外骨骼等。这些都是黑科技,是全球创新的浪潮。我们知道过去创新代表是微软那样的企业,美国投资人最喜欢的类型就是投软件不投硬件,因为软件风险小、迭代快,硬件迭代一个就意味着前一代要全都扔掉,硬件企业风险巨大。
但是毕竟我们生活在实际生活当中,人们衣食住行都得“硬”,虚拟东西吃不饱肚子,真正推动社会发展还得“硬”的推动。即使是“软”的互联网公司也需要“硬”的依托。
这轮创新是以高校科研为依托,把高校科研成果转化成最终的产品。诺贝尔奖代表基础科研水平,但是你基础科研水平如何能够转化到产业,转化到社会,为社会所用,这是社会科技实力的真正体现。我们一直在大声疾呼,国内对科研和研发没有搞清楚,我们现在很缺乏产业研发。在美国,这样的研发工作不仅大公司在做,更多的少于500人的小公司也在做。小公司通过和最先进的科技结合改变产业结构,推动全球创新加速。
这两年,我们和北大光华院组织中国企业家到美国企业拜访。波士顿郊外二层小楼那里边有一个小公司不到100人,但五年之后,它可能就是下一个五百强,下一个行业的垄断者。这是科技的力量,是创新的一个新的规则。简单来说就是积木式创新,有特别强的长板叫高科技。因为全球创新都是积木式的,任何创新都是其他积木拼接过来的。
好公司有什么特点?有特别棒的CEO和特别年轻的首席科学家。往往是高校里的教授在企业里兼职,但科学家非常年轻,和人们想象的相反。企业家同样不是90后,而是资深的人。以这两种人为核心,他们会组织起周围所有资源实现突破,这种突破能使科技被转化成产品,被大量地推向市场。
这对我们VC来说,需要建立创新生态,而不仅仅是提供资本。比如,我投资的项目,要花上80%的时间来帮助创业者做对接工作,包括产业协调、跟地方政府协调等。这当中,有的企业七八年都没有收入利润,这样的企业用财务指标去评估完全不合格,一分钱收入没有。但是,如果我等他收入利润显现之后再投的话,肯定就丧失机会了。人家那时候估值每天在成长,不缺钱了,你想跟他合作,付出的代价就大了。
所以,我们要抛弃传统的投资框架,不再根据利润来投资。企业的成长模式已经与以往不同,如今的创新型企业往往潜伏期很长,数年不盈利,但一旦真正爆发可能就是一个独角兽。