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利用港股期权的数据,研究在不同期限内的GARCH模型与隐含波动率的表现,并且用已实现波动率、M-Z回归分析、误差项和损失函数对预测效果进行评估。研究结果表明：短期GARCH模型预测效果较好,长期隐含波动率预测效果较好;由于期权价格能够更加全面的反映市场信息,所以隐含波动率对于波动率的预测效果更好。