【摘 要】
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随着基金市场的迅猛发展,基金市场的收益率也存在一定的波动.本文选取上证基金指数收盘价作为研究对象,运用ARCH族模型进行实证分析.结果表明上证基金指数收益率呈现波动集群
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随着基金市场的迅猛发展,基金市场的收益率也存在一定的波动.本文选取上证基金指数收盘价作为研究对象,运用ARCH族模型进行实证分析.结果表明上证基金指数收益率呈现波动集群性、条件异方差和非正态性的特点.并且GARCH(1,1)对其有较好的拟合效果,并且本文还对上证基金指数收益率进行了ARCH-M模型以及TARCH、GARCH模型的检验,结果表明,基金市场风险与收益的正比关系不显著并且基金市场不存在杠杆效应.
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