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摘 要：中小企业在我国国民经济中发挥着非常重要的作用，已经成为推动经济繁荣、创造就业岗位、改革创新的生力军。但是，当前我国中小企业正面临着融资难的发展瓶颈。为了扶持中小企业的发展，有必要分析中小企业融资难的原因并提出相应的对策。
关键词：中小企业；融资；原因；对策
中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1006-4117（2012）01-0134-01
改革开放以来，中小企业的快速发展不仅为我国多年来持续增长的GDP做出了巨大贡献，而且创造了大量就业机会，加速了农村城镇化建设的步伐。然而，难以想象的是近80%的中小企业存在着较为严重的资金缺口，严重制约了我国中小企业的发展。近年来，中小企业融资难问题作为制约中小企业发展的“瓶颈”，越来越引起社会各界的广泛关注。
一、中小企业融资难的原因
（一）间接融资难。间接融资是通过金融媒介进行的融资。在融资过程中, 金融媒介在事先对资金的使用者进行甄别并通过合同的签订对资金使用者的行为进行约束, 在事后则对资金使用者进行监督。信贷支持是间接融资的主渠道。但在我国现行的银行体系下，中小企业通过信贷融资非常困难。这主要是因为：1、中小企业自己所拥有的资金少，经营风险较大，不动产等可作为抵押的资本少，则可获得的抵押贷款少。2、中小企业很难能够找到有实力的大企业作为担保人，因而想要获得银行贷款非常困难3、国有商业银行倾向于贷款给国有大企业。在利息率相同的情况下，国有银行有国家支撑，因而信誉更有保障，风险更低，规模大，因而银行愿意向国有企业贷款。然后面对中小企业的融资时，由于中小企业受资产规模、竞争实力等约束，抵抗风险能力较弱，信誉较低，银行普遍存在“惜贷”、“慎贷”甚至“恐贷”现象。
（二）直接融资难。直接融资包括股权融资和企业债券融资两种方式。它是资金使用者与资金提供者直接交易的融资方式。就目前我国而言，主要以股权融资为主。在当前我国的资本市场上，现阶段的中小企业很难达到股票发行的硬性条件，而即使目前新设计的创业板市场，其设置的门槛对绝大多数中小企业而言仍然较高，中小企业的经营规模和管理能力远不能达到要求。
（三）宏观金融服务环境尚不健全。 1、信用担保体系存在较多问题。当前我国的信用担保体系还很不健全，不能真正起到为中小企业服务的作用。这多种因素共同引起，如担保机构的注册资本质量不高、具体运作管理方式缺陷等。担保公司对申请担保企业的审查比较严苛，大多数申请不到银行贷款的企业同样无法获得担保公司的担保，那么这种担保体系的存在价值就大打折扣。2、信用评级制度不完善。由于我国目前对企业的信用评级制度还很不完善，当企业贷款时无论其信用如何，贷款方和担保方都无从而知，仅能通过自己的经验及所掌握的有限的信息判断，并且中小企业自身财务透明度就较低，这就增大了贷款方和担保方得风险，因而双方就不愿为中小企业贷款或者担保。
（四）中小企业自身问题。1、诚信缺失。中小企业在借贷时具有信息优势，其借贷行为存在严重的信息不对称和道德风险，因而当其贷款时有相当大的动机隐瞒真实情况，欺骗贷款方，这就会造成相当程度的市场失灵。绝大多数中小企业没有经过审计的合格财务报表，财务状况缺乏透明度，银行业无从判断企业的经营状况和财务风险，因而不愿意为中小企业贷款。同时，由于许多中小企业诚信缺失，不重视融资信用，频频方式拖欠贷款的案件，进而加剧了中小企业的融资困难。2、大多数中小企业规模小。虽然我国中小企业每年的创新产品占到了相当比重，但这基本都是高科技创新企业的成果，而这些企业在中西企业中所占比重却很少。我国的中小企业绝大多数是劳动密集型的制造业，企业规模小，科技含量低，技术水平不高，研发投入少，难以适应不断更新的市场需求和日趋激烈的市场竞争，其抗市场波动的能力也相应较低，特别是在2008年的金融海啸和如今愈演愈烈的欧债危机之时，我国出现的中小企业倒闭潮就足以说明这一点。
（五）政府扶持不够。美国专门设立了小企业管理局帮助中小企业贷款，并通过《小企业法》等法律法规来支撑其贷款与经营，而同时，每个州也设立了专门的部门以及资金来扶持中小企业的发展。然而我国在这方面远不如美国。多年来，国家在政策、资金、技术、人员等诸多方面对国有大企业特别关注并大力支持，而对中小企业的发展不够重视。这样国有商业银行自然会将贷款资金向这些大企业倾斜，而大部分众多中小金融机构也争先恐后地为这些大企业提供资金，这样以来，为中小企业服务的金融机构自然就少了。
二、按照上面的分析，要解决中小企业贷款难的问题，有必要做好以下几点
（一）国有商业银行设立专门部门为中小企业贷款。在国有商业银行内部，设立专门的中小企业贷款部门，让中小企业的贷款和国有大企业的贷款分离，并通过法律法规等设立硬性指标，指明银行为中小企业贷款部门提供贷款资金不得低于一定比例。
（二）国有商业银行对于不同贷款实行差别利率。在同等贷款利率的情况下，将资金贷给国有大企业更安全，则银行自然而然地会把资金更多地贷给大企业。然后假若实行差别的贷款利率，将中小企业的贷款利率提高，这样即使中小企业的风险大，但正所谓“高收益，高风险”，因而银行也会愿意将更多的资金贷给中小企业。
（三）转变金融机构观念。现有金融机构需要转变传统观念，改进对中小企业融资的相关服务，着实推进金融创新。金融机构应该进行内部改革，适当降低中小企业申请贷款的基本要求，简化贷款审批手续，并提供多元化金融服务，切实降低中小企业贷款门槛。
（四）完善资本市场。在保障安全的情况下，适时降低以创业板为代表的资本市场中小企业的准入门槛，促进中小企业的融资方式和效率。
（五）建立民间担保体系。建立规范有序的民间担保体系，有效利用民间资本，让其为中小企业作为银行贷款担保，提高社会闲置资本利用率，促进中小企业的融资方式。
（六）政府参与设立中小企业贷款担保机构。我国应成立类似于美国小企业管理局（SBA）的专门机构, 即在国家有关部门参与的情况下设中小企业管理局。这无疑能够加大对中小企业的扶持力度, 为中小企业进入市场创造一个公平有利的环境。
（七）政府或其它组织参与建立专门的中小企业融资机构。这种专门的融资机构，只能够为中小企业融资，不能为国有大企业融资，并且其资金来源及其安全等都应得到政府支持。
作者单位：成都中医药大学药学院
参考文献：
[1]林毅夫,李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究,2001,1.
关键词：中小企业；融资；原因；对策
中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1006-4117（2012）01-0134-01
改革开放以来，中小企业的快速发展不仅为我国多年来持续增长的GDP做出了巨大贡献，而且创造了大量就业机会，加速了农村城镇化建设的步伐。然而，难以想象的是近80%的中小企业存在着较为严重的资金缺口，严重制约了我国中小企业的发展。近年来，中小企业融资难问题作为制约中小企业发展的“瓶颈”，越来越引起社会各界的广泛关注。
一、中小企业融资难的原因
（一）间接融资难。间接融资是通过金融媒介进行的融资。在融资过程中, 金融媒介在事先对资金的使用者进行甄别并通过合同的签订对资金使用者的行为进行约束, 在事后则对资金使用者进行监督。信贷支持是间接融资的主渠道。但在我国现行的银行体系下，中小企业通过信贷融资非常困难。这主要是因为：1、中小企业自己所拥有的资金少，经营风险较大，不动产等可作为抵押的资本少，则可获得的抵押贷款少。2、中小企业很难能够找到有实力的大企业作为担保人，因而想要获得银行贷款非常困难3、国有商业银行倾向于贷款给国有大企业。在利息率相同的情况下，国有银行有国家支撑，因而信誉更有保障，风险更低，规模大，因而银行愿意向国有企业贷款。然后面对中小企业的融资时，由于中小企业受资产规模、竞争实力等约束，抵抗风险能力较弱，信誉较低，银行普遍存在“惜贷”、“慎贷”甚至“恐贷”现象。
（二）直接融资难。直接融资包括股权融资和企业债券融资两种方式。它是资金使用者与资金提供者直接交易的融资方式。就目前我国而言，主要以股权融资为主。在当前我国的资本市场上，现阶段的中小企业很难达到股票发行的硬性条件，而即使目前新设计的创业板市场，其设置的门槛对绝大多数中小企业而言仍然较高，中小企业的经营规模和管理能力远不能达到要求。
（三）宏观金融服务环境尚不健全。 1、信用担保体系存在较多问题。当前我国的信用担保体系还很不健全，不能真正起到为中小企业服务的作用。这多种因素共同引起，如担保机构的注册资本质量不高、具体运作管理方式缺陷等。担保公司对申请担保企业的审查比较严苛，大多数申请不到银行贷款的企业同样无法获得担保公司的担保，那么这种担保体系的存在价值就大打折扣。2、信用评级制度不完善。由于我国目前对企业的信用评级制度还很不完善，当企业贷款时无论其信用如何，贷款方和担保方都无从而知，仅能通过自己的经验及所掌握的有限的信息判断，并且中小企业自身财务透明度就较低，这就增大了贷款方和担保方得风险，因而双方就不愿为中小企业贷款或者担保。
（四）中小企业自身问题。1、诚信缺失。中小企业在借贷时具有信息优势，其借贷行为存在严重的信息不对称和道德风险，因而当其贷款时有相当大的动机隐瞒真实情况，欺骗贷款方，这就会造成相当程度的市场失灵。绝大多数中小企业没有经过审计的合格财务报表，财务状况缺乏透明度，银行业无从判断企业的经营状况和财务风险，因而不愿意为中小企业贷款。同时，由于许多中小企业诚信缺失，不重视融资信用，频频方式拖欠贷款的案件，进而加剧了中小企业的融资困难。2、大多数中小企业规模小。虽然我国中小企业每年的创新产品占到了相当比重，但这基本都是高科技创新企业的成果，而这些企业在中西企业中所占比重却很少。我国的中小企业绝大多数是劳动密集型的制造业，企业规模小，科技含量低，技术水平不高，研发投入少，难以适应不断更新的市场需求和日趋激烈的市场竞争，其抗市场波动的能力也相应较低，特别是在2008年的金融海啸和如今愈演愈烈的欧债危机之时，我国出现的中小企业倒闭潮就足以说明这一点。
（五）政府扶持不够。美国专门设立了小企业管理局帮助中小企业贷款，并通过《小企业法》等法律法规来支撑其贷款与经营，而同时，每个州也设立了专门的部门以及资金来扶持中小企业的发展。然而我国在这方面远不如美国。多年来，国家在政策、资金、技术、人员等诸多方面对国有大企业特别关注并大力支持，而对中小企业的发展不够重视。这样国有商业银行自然会将贷款资金向这些大企业倾斜，而大部分众多中小金融机构也争先恐后地为这些大企业提供资金，这样以来，为中小企业服务的金融机构自然就少了。
二、按照上面的分析，要解决中小企业贷款难的问题，有必要做好以下几点
（一）国有商业银行设立专门部门为中小企业贷款。在国有商业银行内部，设立专门的中小企业贷款部门，让中小企业的贷款和国有大企业的贷款分离，并通过法律法规等设立硬性指标，指明银行为中小企业贷款部门提供贷款资金不得低于一定比例。
（二）国有商业银行对于不同贷款实行差别利率。在同等贷款利率的情况下，将资金贷给国有大企业更安全，则银行自然而然地会把资金更多地贷给大企业。然后假若实行差别的贷款利率，将中小企业的贷款利率提高，这样即使中小企业的风险大，但正所谓“高收益，高风险”，因而银行也会愿意将更多的资金贷给中小企业。
（三）转变金融机构观念。现有金融机构需要转变传统观念，改进对中小企业融资的相关服务，着实推进金融创新。金融机构应该进行内部改革，适当降低中小企业申请贷款的基本要求，简化贷款审批手续，并提供多元化金融服务，切实降低中小企业贷款门槛。
（四）完善资本市场。在保障安全的情况下，适时降低以创业板为代表的资本市场中小企业的准入门槛，促进中小企业的融资方式和效率。
（五）建立民间担保体系。建立规范有序的民间担保体系，有效利用民间资本，让其为中小企业作为银行贷款担保，提高社会闲置资本利用率，促进中小企业的融资方式。
（六）政府参与设立中小企业贷款担保机构。我国应成立类似于美国小企业管理局（SBA）的专门机构, 即在国家有关部门参与的情况下设中小企业管理局。这无疑能够加大对中小企业的扶持力度, 为中小企业进入市场创造一个公平有利的环境。
（七）政府或其它组织参与建立专门的中小企业融资机构。这种专门的融资机构，只能够为中小企业融资，不能为国有大企业融资，并且其资金来源及其安全等都应得到政府支持。
作者单位：成都中医药大学药学院
参考文献：
[1]林毅夫,李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究,2001,1.